岁末年初，正是各家银行进行"开门红"旺季营销的时候。此时，建设银行重磅推出"龙财富"财富管理与服务平台，并在四大行中率先试水理财产品转让业务。这是"资管新规"、"理财新规"和《商业银行理财子公司管理办法》相继出台之后，业界发生的又一个重大事件，必将进一步搅动国内理财市场格局。

1、国内理财市场格局：工商银行高居榜首，招商银行排名第二，建设银行位列探花。

财经小常识：大宗交易，又称大宗买卖，一半是指交易规模，包括交易的数量和金额都非常大，远远超过市场的平均交易规模。

2018年12月26日，银保监会正式批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请。1月4日，银保监会又批准了农业银行和交通银行设立理财子公司。那么，这四家银行在国内理财市场的地位如何呢？

如上表所示，按2017年末表外理财产品资金余额进行排名，已获批设立理财子公司的四家银行正好位列第三到第六位。此外，工商银行以2.67万亿元的规模高居榜首，招商银行以2.18万亿元紧随其后。建设银行虽位列探花，但与第二名招商银行相比，规模差距不小。

同时，我们可以看到，表中的6家银行表外理财产品资金余额合计已突破10万亿元，几乎占据了国内银行理财市场的半壁江山。这一数据表明：国内理财市场是一个集中度很高的市场。建设银行在理财市场的份额接近8%，其最近的重大创新举措，引起了业界的强烈关注。特别值得一提的是，建设银行在四大行中率先推出理财产品转让交易平台，或将引发其他银行效仿。

2、建设银行祭出新招，剑指理财产品流动性差的痛点。

大家打开建设银行的手机银行，就会在首页醒目位置看到"龙财富"，点击进去，就可以看到建设银行的理财产品"转让专区"。

目前，建设银行转让交易平台提供了我要转让、我要求购、我的挂单、最新成交和综合查询等功能，支持预期收益型和净值型两类产品的转让交易。需要特别指出的是，中国建设银行在温馨提示中作了详细说明：建行的角色是服务平台，不对投资收益进行承诺或保证，也不对任何投资人或交易提供任何担保。简单来说，建设银行只是给大家提供了个平台，相关风险还是要投资人自己承担。那么，建设银行为什么要突然推出这个转让交易平台呢？

原因在于理财产品的流动性很差。封闭式理财产品自产品成立日至终止日期间，投资者是不能进行赎回的；开放式理财产品也只有在开放日才能进行赎回。以建行为例，其推出的不少开放式理财产品，都有最低持有时间，短则30天，长则720天，在最低持有时间内，是不能赎回的。如果投资人买入理财产品后，突然急需用钱，理财产品又没到期，或者还不能赎回，这个时候投资人将陷入被动。

有的朋友可能会想，银行不是有理财产品质押贷款吗？万一急需用钱，拿持有的理财产品向银行申请质押贷款不就行了吗？问题是，很多理财产品是不能质押贷款的。还以建行为例，建设银行只接受总行认定可以作为合格押品的保本型理财，申请质押贷款。建设银行发行的非保本型理财，是不能作为押品申请质押贷款的。大家都知道，银行理财产品中，非保本理财占大头。2017年末，建设银行理财产品余额20,852.56亿元，其中，非保本理财产品余额 17,308.20亿元，占比高达83%。换句话说，建设银行只有不到20%的理财产品才能申请质押贷款。显然，解决理财产品流动性差的痛点，质押贷款不是一个很好的方案。

财经小常识：发展循环经济必须大力倡导科技创新。

理财产品转让在产品范围上不存在问题，保本型和非保本型理财产品都可以进行转让。转让能否解决理财产品流动性差的问题，关键看转让的效率高不高，即能不能及时转让出去。这个问题主要取决于两方面，一方面是转让交易平台的人气，人气旺则更容易转让出去，建设银行理财产品余额超过2万亿无，投资人数众多，这一点应该不存在问题；另一方面是转让价格，投资人都是逐利的，只要转让价格合适，正常情况下都会有人接盘。那么，建行的这个平台上，会不会存在捡漏的机会呢？

3、理财产品转让交易平台上，是否存在捡漏机会？

根据笔者观察，建设银行的理财转让交易平台上有些挂单，比建设银行官方在售的同类理财产品收益率更高，存在一定的"捡漏"机会。接下来，我结合一个例子跟大家详细解释。

如上图所示，左边一张图是1月10日，我截取的理财转让交易平台最近成交记录，其中有一笔剩余期限105天的成交记录，预期年化收益率为4.35%，成交份额10万份。右边则是在同一天，建设银行官方在售的一款理财产品，期限103天，预期年化收益率4.2%，起点金额10万元。显然，买转让的这一笔更划算，不仅收益率高了0.15%，而且买入后当日（建行代销的产品是交易次日）就开始起息，如果购买建设银行官方正在发售的那一笔，则要到1月16日产品成立时才会开始起息。所以说，买了转让这一笔的投资人，相当于捡了一个"小漏"。

上面这个案例给我们的启示是：如果你正打算购买建设银行的理财产品，不妨到转让交易平台上去看看，有没有剩余期限与你的投资期限差不多，但收益率高于建行官方在售理财产品的挂单，如果有的话，就是一个"捡漏"的机会。

反过来，如果你急需用钱，需要把持有的理财产品转让出去，又不知道该如何定价，则可以先算一下你持有理财产品的剩余期限，再去看看建行官方在售的相近期限理财产品的收益率，比它高一点，应该就能很快转让出去了。

最后，留给大家一个问题：转让交易平台推出后，会不会影响建设银行理财产品的正常销售呢？为什么？

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