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一天亏一万亿!史诗级的暴跌上演……

  • 来源:互联网
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  • 2020-03-10
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01

就在刚刚过去的周末,中东出了一件大事。

为了报复迟迟不肯松口减产的俄罗斯,沙特土豪们又一次动起了打价格战的主意。沙特不仅大幅降低了出口到国外的原油价格,还对外宣称要把石油的日产量增加到每天1000万桶以上。

消息一出,油价跳水,当天最低跌到了28美金/桶。有网友算了一下,按照WTI原油期货目前的价格,1桶=158.98L,差不多等于1.23元人民币/L,比矿泉水卖的还便宜。

30美金一桶的石油是什么概念?

不撕破脸的时候,产油国靠减产撑住油价,大家都有钱赚。

如果有人搅局,沙特的酋长们就开足马力恢复产能,靠开采成本不到4美元一桶的廉价原油给对手致命一击,历史上他们没少这么干:

1985年,在经历了数年的欧佩克减产之后,忍无可忍的沙特率先发起了增产的价格战。虽然油价在7个月内暴跌近70%,但沙特却借此提高了自己的市场份额,甚至间接拖垮了老对手苏联;

1997年,初出茅庐的委内瑞拉不断增产,老大哥沙特又动起了降价促销的念头。虽然油价在接下来的一年半里下跌了50%,但时间最终又站在了沙特的这一边,油价最终在1999年开始回升;

2014年,经历了页岩气革命的美国摇身一变,成了石油出口国。当时市场普遍认为油价在每桶70美元才会令美国页岩油的开采有利可图,为了挤出高成本的非常规原油市场份额,以沙特为首的OPEC又一次决定增产。在接下来的六个月中油价跌了65%,但美国的页岩油最终也没占到太多便宜。

对中东土豪们来说,靠降价打击竞争对手的套路已经不算新鲜了。所以这次面对不听话的俄罗斯,沙特的报复来得也特别快。

疫情加上油价暴跌,直接打爆了全球资本市场。美国道琼斯指数开盘狂跌7.29%,直接触发熔断机制,收盘跌2013.76点。

02

工业时代,谁掌握了石油资源,谁就拥有了一座永不停歇的大号印钞机。而坐拥三百亿桶石油储量的沙特,相当于在家里盖了一整座银行。

虽然在疫情的影响下,国际市场上的原油需求已经萎缩至冰点。但只要经济开始复苏,全世界的工厂就都得等运油船进港才能开工。原因很简单,很多工业生产的原料都离不开石油:

除了车辆行驶所“吃”掉的汽油、柴油,飞机“吃”掉的航空煤油之外,铺设道路的沥青、减少机械磨损的润滑油或润滑脂都是石油加工的副产品;

而算上做食品袋要用的聚乙烯和做水管需要的聚氯乙烯,我们接触到的所有塑料制品无一例外,都是石油化工的产物,就连我们现在急缺的口罩,也都是石油化工的产物。

这些有着“工业血液”之称的黑色黄金,已经渗入到了人类生活的各个角落。借助这份祖先的慷慨馈赠,从骆驼背上起家的沙特王国也完成了属于自己的华丽转身。

自从1932年沙特发现了第一座油田后,这个国家就顺利搭上了发展的便车。虽然没钱也没技术,但靠着得天独厚的地理位置和石油储量,一直维持着行业内的特殊地位。

1960年,沙特联合伊拉克、伊朗等主要石油生产国成立了OPEC,进一步加强了中东产油国的行业地位,甚至逐渐开始收购外国石油公司的股权。

经过了几十年的努力,沙特王国最终夺回了国内石油资源的控制权。

1988年,根据王室法令,沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)正式成立,接管了原阿美公司的全部资产和经营权,成为沙特境内唯一的一家从事石油勘探和开发业务的公司。

石油生意越做越大,沙特的国力也跟着日渐提升。

不仅财政收入从石油开采前的15万美元,迅速增长到了千亿量级;连带着王室也成了世界上数一数二的巨富阶层,名下静静躺着1.4万亿美元的资产。

03

作为世界上最“壕”的王室之一,沙特家族的烧钱手法堪称一绝。

2017年的时候,沙特老国王萨勒曼曾经搞过一次全球的巡回访问。说是访问,其实跟炫富也差不多了。

不仅带了1500多人的随从团队,光行李就有506吨。这里面除了2辆防弹的奔驰S600轿车外,还有2部镀金的全自动扶梯。对高贵的沙特国王来说,脚下踩过的土地当然也要金碧辉煌。

当然了,这点开销跟老国王的千亿身价比起来也就是毛毛雨。至于其他王室成员的那些养狮子老虎、给猎鹰买机票、豪车飞机大游艇等等,这种故事就更多了。

除此之外,沙特还有一套专门供养王室的“福利系统”,其中很大一部分是每位王室成员从出生之日起便按月领取的“供奉”。

这部分款项来自国家的石油收入,网上能找到的最近资料是上世纪90年代中期美国媒体报道过的王室拨款情况:

最低级最偏远的旁系王室成员每个月800美元;

开国君主的儿子,每个月20万至27万美元不等;

开国君主的孙辈2.7万美元,曾孙1.3万美元,玄孙8000美元;

另外若是碰到结婚、搬家等喜事,还能获得额外红包。

除了每个月都能领的红包外,这些王室成员还深谙收益最大化的道理。为了补贴日常开销,他们甚至乐意充当外国公司和沙特政府沟通的中介,从中赚取丰厚的佣金和商业回扣,抽成还不低,通常是合同价格的20%。

家里有矿有时候也撑不住,在5000多位王子的共同努力下,沙特的财政状况已经到了支离破碎的边缘。根据之前沙特公布的2019年财政预案,当年的财政赤字预计为350亿美元,这已经是王国入不敷出的第六个年头了。

04

2017年,老国王废黜了王位的第一顺位继承人,选择另立自己的长子小萨勒曼为王储。以此为契机,一场针对“王室寄生虫”的清理大戏徐徐展开。

为了巩固自己的权力,上位前没啥实权的小萨勒曼想了个简单粗暴的办法:

通过罗织罪名,他把几百名自己的亲戚、政敌和政府要员抓了起来,关在首都利雅得的里兹卡尔顿酒店里软禁了起来。这还算好的,下场差一点的,比如老是批评小萨勒曼的记者卡舒吉,甚至会被清理。

这场风暴持续了15个月。根据官方数据,这次行动一共替小王储追回了约1070亿美元的资产,这个金额甚至比沙特阿美的融资规模还要多。

除此之外,畸形的产业结构也引起了老国王和新王储的警惕。

石油是不可再生资源,而不断崛起的新兴能源也在冲击着石油的统治地位。连沙特自己都不得不在招股书中承认:“全球原油需求增长很有可能于2035年达到峰值”。

近年来随着油价的持续低迷,沙特的外汇储备不断缩减,再加上中东地区的持续混乱,沙特面临的外部压力也不断增加。这都对沙特的国家运转构成了强大挑战。

如果不趁石油生意还有得做的时候尽快转型,等到石油耗尽,沙特也将彻底失去发展的机会。在这个背景下,去年盈利1110亿美元、日赚3亿多美元的沙特阿美开始了寻求上市的脚步。

与此同时,王储穆罕默德·本·萨勒曼也面向社会提出了“愿景2030”计划。旨在摆脱对石油的依赖,破除国家经济结构单一、严重依赖国际政治经济环境的弊端,实现国家经济多元化的改革目标。

如果一切顺利的话,靠着抄家和沙特阿美上市筹到的资金,小王储的“愿景2030”计划将带着这艘大船重新找到前行的动力。

只是谁都没想到,他们最先用的手段是自损八百,伤敌一千,太狠了。

05

若是让油价继续跌下去,首当其冲的就是能源行业了。

虽然油价下跌对消费者、汽车和航空业来说算是好消息,但对靠卖油为生的能源巨头来说却是灭顶之灾:沙特阿美已经跌停,市值蒸发了11780亿人民币,1.2个中石油说没就没了。

更让人担忧的,还是油价持续走低带来的悲观情绪。

目前来看,疫情确诊病例比较多的国家又是重要的原油进口国,中国日本韩国意大利伊朗加一起,占全球原油需求比例23.6%,本就萎缩的需求短期内很难回升,供需两弱下油价更是涨不回来;

随着国际疫情持续蔓延,不仅全球市场对2020年的增长预期普遍下调,对未来需求预期的悲观程度也直追2008年。

虽然在很多人眼里,这次增产不过是沙特一次破罐子破摔的逼迫行动:通过拉低油价向其他产油国施压,以此迫使他们回到谈判桌上,然后重新手拉手减产提振油价。

但在降价促销的同时,收入过分依赖石油出口的产油国经济本身也面临着不小的考验。

沙特2020年的预算基于布油达到58美元/桶,如果油价再跌去一半,收入减少、赤字增加,社会动荡时免不了的;俄罗斯虽然同样被低油价搞的挺惨,但这几年却已经过惯了萧条的苦日子…….

更悲观的可能是,这是全球经济衰退的开始。

现在市场上恐慌氛围笼罩:10年期美债收益率首次跌破0.50%关口,格林斯潘警告说,30年美债收益率可能变为负值,人们预期这是10年美股牛市的终结,也可能开启新一轮的衰退。

疫情+原油暴跌,只是让这一切雪上加霜。之前很多人嘲笑巴菲特投不出去的大笔现金,现在看,可能老爷子又是对的。

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