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看得懂热点才能买板块!

  • 来源:互联网
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  • 2022-08-07
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看得懂热点才能买板块!

  证监会主席刘士余在4月8日参加中国上市公司协会第二届会员代表大会时表示,“10送30”的高送转方案在全世界罕见,必须列入重点监管范围。近些年来,上市公司以往堪称超高送转的“10转10”已沦为起步价,“10转30”也不再罕见。然而,一些上市公司大股东利用这个“游戏”玩高位减持。散去后,留下一地鸡毛。

  刘士余在4月8日还表示,资本市场是讲规矩、有红线、有底线的。证监会将牢牢肩负起保护投资者,特别是中小投资者合法权益这副神圣重担,出重拳治理市场乱象,该处罚的处罚,该退市的退市,该退场的退场。不管是谁犯了规,都要让他付出沉重的代价。

  事实上,刘士余主席以来,一直致力于强化证券市场监管。上任伊始,他就公开表示首要任务是从严监管,随后证监会动作不断,不管是从当初打击借壳炒作和不合理套利,到对大批中介机构进行调查,再到痛批上市公司治理,每一项举措都在境内外资本市场激起了千层浪。

  二、“有的上市公司财务造假,有的用高送转来助长股价投机,一些‘忽悠式’、‘跟风式’重组已成市场顽疾。还有的上市公司根本没有市场竞争力和主营业务,但其大股东和董监高拉抬股价高位套现,超比例减持甚至清仓式减持,市场人士讲叫‘吃相’很难看,被套的广大中小投资者有苦难言。”这是4月8日,证监会主席刘士余出席上市公司协会第二届会员代表大会时严厉的措辞。

  上任至今,刘士余在多个场合的发言向来掷地有声,因此针对高送转、大股东违规减持的监管也被市场认为是接下来证监会行动的方向之一。

  4月10日,经济报道记者了解到,下一步证监会将结合严格“高送转”监管开展专项检查,对未按规定和公司章程分红的公司,依规采取行政监管措施。

  当日市场也做出了回应,次新股及高送转预期板块大跌,其中高送转概念股板块单日跌幅达3.2%,逾10家公司跌停。

  “上市公司现金分红是回报投资者的基本方式,我们有大力度现金分红的上市公司,值得点赞;也有一些有能力分红却长年一毛不拔的铁公鸡。”刘士余在会上表示。

  新闻发言人邓舸此前也讲道,仍有一部分上市公司质量不过关,分红不主动,回报股东的意识极为淡薄。另外个别公司非但忽视现金分红,甚至制造高送转等噱头炒概念、博眼球,助长市场的投机气氛,罔顾中小投资者利益。

  事实上,鼓励上市公司分红,打击通过“高送转”减持,以及企业忽悠式重组等,在一定程度上也影响了市场投资逻辑层面。

  鼓励分红、现金分红的话,就可以长期持股,每年就有定期的回报,同时也可以检验上市公司是否真的有盈利能力,这对公司来说也是一个考验。

  需要加大奖惩力度,让坚持分红的企业得到监管层认可,没有做到的企业要给予红牌或黑牌的警告。这样才能优化整个市场秩序,以及对长期投资理念的树立起到一个立杆的效果。

  此外,包括360,药明康德以及万达地产等多家公司纷纷选择了正常IPO排队审核路径,而非借壳上市。

  无论是一级市场,还是二级市场,投资观念都在慢慢变化,目前IPO常态化,未来会有越来越多的新标的可以投资,市场将会换血,不好的公司就要淘汰,二级市场的逻辑要抛弃此前恶炒的概念,形成长期价值投资的理念。

  三、中国央行今日不开展逆回购操作,为连续第12日暂停公开市场操作;因今日有200亿元逆回购到期,当日实现净回笼200亿元,12日以来累计净回笼资金4500亿元。

  央行连续保持未投放逆回购,主要由于3月份财政支出增加,同时可能仍有部分流通中现金(M0)回流,应该基本能够对冲公开市场到期资金和外汇占款减少的规模,因此在季末时点过后,整体流动性水平应该相对充裕,不必对近期停止逆回购操作的行为做过度解读。

  统计数据显示,本周(4月8日-14日)央行公开市场将有1300亿元逆回购到期,周一到周五到期量分别为100亿元、200亿元、400亿元、400亿元和200亿元,此外周四还有2170亿元中期借贷便利(MLF)到期,无正回购和央票到期。

  由于今年基础货币存在比较大的缺口,2017年M2增速的目标为12%,即便按照M2增速10%,货币乘数为5.2的“极端”情况来考虑,全年基础货币也至少需要净增加2.5万亿元左右,叠加货币政策工具到期的因素,全年基础货币缺口较大。因此尽管近期央行连续暂停逆回购,但从全年看不具备缩量的空间,可能投放工具有所改变,目前月初阶段流动性总量相对良好,但本月中旬起仍然面临4515亿元MLF到期和缴税压力,届时流动性可能面临一定的考验,需警惕货币政策操作滞后造成流动性供给错位的风险。

  4月份公开市场有7000多亿元到期,财政存款将回收流动性5000亿元左右,此外,美联储缩表预期或加剧出压力,资金面状况取决于央行资金投放力度。从下周开始企业缴税因素开始凸显,还有2170亿MLF到期,若央行持续暂停公开市场操作,资金面或趋紧。依然维持7天回购中枢在3%的判断。

  结论:央行货币政策,依然是中性偏紧,市场流动性依然不宽松。A股因此缺乏整体性行情,缺乏攒钱效应,场外社会观望资金也就不会进场。

  四、3月31日以来,市场赚钱效应和人气急速升温,在雄安新区概念股带动下,A股掀起大面积涨停潮。当前沪指已运行至箱体上轨,3300点附近压力明显,有持续表现动能和潜力的热点题材被反复挖掘。

  而多家外资投行更是在近日集体唱多中国市场,其中,全球基金巨头富达公司就在最新研报中重申强烈看好中国市场,看多情绪从4.1上升至5.7。也曾在3月中旬发布重磅报告称,看好中国股票,评级上调为“增持”。于今年2月份重申观点——预计2017年沪指将达到4400点,较年初点位的上涨空间为42%。大摩预计A股会出现一轮比上次更持久、更温和的牛市行情。该行同时指出,对中国做长线投资的收益十分可观。

  此外,3月31日,国家外汇管理局公布最新数据显示,截至2017年3月29日,批准合格境外机构投资者(QI)投资额度902.64亿美元,较上月末环比增加10.55亿美元。

  事实上,随着A股上市公司2016年年报的密集披露,机构投资者去年四季度的投资偏好日渐清晰。统计数据发现,QI重仓股普遍在今年一季度实现不俗表现。

  结论:国外唱多A股,是因为中国在全球比较而言,绩优股有一定上行空间,但是慢牛行情属性不会因此改变。结构性行情也十分有限。

  笔者总结:对于目前A股而言,大趋势还是看好利好,短期有小幅度回调状态,不过总体不必担心,放松心态逐步建成加仓择优。返回搜狐,查看更多

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  • 标签:热点板块判断
  • 编辑:崔雪莉
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