今日操盘：金融委3个月4次聚焦资本市场 资管新规延期定了？

今日操盘：金融委3个月4次聚焦资本市场 资管新规延期定了？变身曲 大盘参考 随着国内经济复苏，流动性环境相对宽松，国内居民财富面临再配置，以及资本市场各项制度越来越趋于完善，当前资本市场的投资活力得到显著激发，A股中长期迈步慢牛行情的基础支撑日益

大盘参考

随着国内经济复苏，流动性环境相对宽松，国内居民财富面临再配置，以及资本市场各项制度越来越趋于完善，当前资本市场的投资活力得到显著激发，A股中长期迈步慢牛行情的基础支撑日益成熟和完善。东北证券研判，上证综指年内可上看3800点。以3月23日美元流动性危机结束作为本轮全面牛市的起点，则年内将演绎本轮第一阶段牛市，上证综指点位空间为4130点，年内可上看3800点。牛市初期，蓝筹权重领涨，第二阶段切换至弹性较大或符合当时产业背景的行业，第三阶段则为前期滞涨但往年有所表现的行业。

【要闻盘点】

史无前例！金融委3个月4次聚焦资本市场　祭出打假组合拳

金融委近日召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为‘零容忍’工作要求，点名了欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为。这是三个多月来，金融委第四次聚焦资本市场的造假行为，显示了高层对资本市场的关切。

点评：分析称，从严打击资本市场违法违规，强化退市，是对资本市场制度建设的进一步完善，传递出了积极的政策信号，只有形成了‘有进有出、优胜劣汰’的资本市场环境，才能确保资本市场平稳健康发展。

富时罗素：9月季度审核后再考虑后续纳A　科创板纳入只是时间问题

6月19日，富时罗素第一阶段最后一个批次A股纳入生效。7月8日，伦敦证券交易所集团信息服务部亚太区负责人、富时罗素亚太区董事总经理白美兰，富时罗素亚太区指数政策负责人杜婉明、富时罗素亚太区可持续发展投资主管Helena　Fung接受中国证券报独家专访。白美兰和杜婉明表示，富时罗素第一阶段的A股纳入获得良好反响，9月之后将考虑下一步纳入计划。

点评：从实施情况来看，我们认为机构可以跟随指数调整顺利“买入”相关A股股票。但是，我们还要确保全球投资者的“卖出”操作也可以顺利实施，这就需要进一步观察。

山东国企改革“踩油门”：多家集团同日公告重组　改革呈三大特征

《国企改革三年行动方案（2020－2022年）》日前刚刚获得中央深改委审议通过，作为国资大省的山东，国企改革再度出现明显提速。7月12日晚间，兖州煤业、新华医疗、山东高速、山东路桥、ST地矿等多家山东属地A股公司齐发公告，控股股东正在筹划战略重组事宜，涉及能源、交通、基建等多个行业。这成为继双星集团、海信集团等相关改革启动之后，山东省属国有企业集团在国资改革层面的新进展。

点评：本轮山东国企改革呈现出国资体系内部重组、攻坚企业集团层面改革、重组主体“同产业”等新特征，这些也被视为地方国资改革逐步进入“深水区”的新信号。

鸿蒙OS重磅！首款搭载移动设备曝光，华为进军三万亿大市场，概念股名单出炉

7月12日晚，华为消费者业务CEO余承东亮相比亚迪汽车发布会，官宣了HUAWEI　HiCar车机系统，HiCar系统基于鸿蒙OS，比亚迪汉有望成为第一款运行鸿蒙OS的移动设备。发布会上，余承东官宣了HUAWEI　HiCar系统在比亚迪汉上的全球首次亮相，介绍了华为5G、AI、IoT等技术在汽车智能出行上所提供的服务，并推介了独具一格的华为NFC车钥匙功能，此外还特别强调了汽车作为手机连接中转时更强悍的性能加持优势。

点评：“5G汽车生态圈”的建立，显示了华为在无人驾驶上的雄心，首先受益的很可能就是无人驾驶汽车，5G的低延时、高可靠解决了无人驾驶领域最重要的技术需求。华为轮值董事长徐直军去年接受采访时表示，“我们的终极目标就是要实现彻底的无人驾驶”，“特斯拉现在能做到的，我们都能做到”。

863家公司发布业绩预告，上半年近四成预喜

截至7月12日，A股总计有863家上市公司发布2020年上半年业绩预告。其中38.47％的上市公司业绩预喜，包括205家预增、17家续盈、37家扭亏、73家略增。

点评：像白酒、科技、医药板块受外贸和疫情影响较小甚至出现业绩大幅上升。下半年的经济环境不会发生结构性变化，甚至可能出现更难的局面。上半年业绩分化会促使资金向业绩稳定、表现良好、预期不错的板块集中。

银保监会：严禁银行保险机构违规场外配资

银保监会新闻发言人7月11日答记者问时介绍了当前银行业保险业运行情况，明确指出，企业、住户等部门杠杆率上升。部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫。要严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫。

点评：当前特别要强化资金流向监管，规范跨市场资金往来和业务合作，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫，确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。

资管新规延期定了？货币政策放弃“宽松幻想”

疫情影响之下，资管业务规范整改增加了难度，资管新规过渡期相关政策备受关注。7月11日，银保监会新闻发言人答记者问指出，当前，部分市场乱象有所反弹。一些高风险影子银行死灰复燃，有的以新形式新面目企图卷土重来。企业、住户等部门杠杆率上升。部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫。资管新规过渡期延期多久较为合适？疫情影响下，我国经济下行压力加大，如何防止影子银行回潮？货币政策如何平衡好防范系统性风险和稳经济、稳就业等挑战？

点评：专家认为，随着经济企稳复苏，信贷态度发生了明显变化，未来资金端宽松的政策举措强度和频度均将减弱。