建艺集团3月2日申购指南

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来源：互联网
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2016-05-17
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【建艺集团3月2日申购指南】建艺集团此次发行总数为2030万股，网上发行812万股，发行市盈率21.33倍，申购代码：002789，申购价格：22.53元，单一帐?户申购上限8000股。

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　　建艺集团(002789)

　　建艺集团此次发行总数为2030万股，网上发行812万股，发行市盈率21.33倍，申购代码：002789，申购价格：22.53元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。(>>>相关研究报告)(点击进入>>>建艺集团吧)

　　【基本信息】

股票代码002789股票简称建艺集团申购代码002789上市地点深圳证券交易所发行价格(元/股)22.53发行市盈率21.33市盈率参考行业建筑装饰和其他建筑业参考行业市盈率(最新)29.47发行面值(元)1实际募集资金总额(亿元)4.57网上发行日期2016-03-02 (周三)网下配售日期2016-3-2网上发行数量(股)8,120,000网下配售数量(股)12,180,000老股转让数量(股)-总发行数量(股)20,300,000申购数量上限(股)8,000顶格申购需配市值(万元)8.00中签缴款日期2016-03-04 (周五)市值确认日期t-2日(t:网上申购日)

　　【申购状况】

中签号公布日期2016-03-04 (周五)上市日期
网上发行中签率(%)
网下配售中签率(%)
中签结果公告日期2016-03-04(周五)网下配售认购倍数
初步询价累计报价股数(万股)1773790.00初步询价累计报价倍数1456.31网上有效申购户数(户)
网下有效申购户数(户)
网上有效申购股数(万股)
网下有效申购股数(万股)

　　【公司简介】

　　为写字楼、政府机关、星级酒店、文教体卫建筑、交通基建建筑等公共建筑及住宅(面向地产商)提供室内建筑装饰的施工和设计服务。

筹集资金将用于的项目序号项目投资金额(万元)1建艺装饰设计中心项目4098.622偿还银行贷款180003建艺装饰企业信息化建设项目2011.24建艺环保建筑装饰材料生产加工项目26422.31投资金额总计50532.13超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)-4796.23投资金额总计与实际募集资金总额比110.49%

　　【机构研究】

　　海通证券：建艺集团合理估值为30.98元-36.15元

　　综合性建筑装饰领先企业，主要提供公共建筑装饰及住宅精装修业务。2013-2015年公司营业收入分别为17.09亿、18.10亿和18.53亿元，其中恒大地产为公司第一大客户，13/14年来自恒大收入占比分别为30.47%和44.34%。从收入结构来看，14年公装业务收入占比55.84%，住宅精装修收入占比43.09%，此外还包括少量装饰设计业务，收入占比约1%。公司项目经验丰富，设计及管理能力强，在全国各地承建了大量具有影响力的精品工程。

　　刘海云是实际控制人，在职高管及员工持股比例高。董事长刘海云直接和间接持有公司合计3675.60万股，发行后持股比例为45.23%，是公司的实际控制人。公司在职高管、中层管理干部和员工直接或通过员工持股计划合计持股约1018万股，占发行后股份12.54%。

　　上市后，资金+品牌优势提升，主业仍有增长潜力。2005-2014年我国公装行业规模由0.55万亿增加到1.35万亿，存量市场空间广阔，增量空间依然可观，行业集中度有望继续提升。与同行装饰上市企业相比，公司业务规模相对偏小，上市后品牌和资金实力提升，能够撬动更大、更好的项目，公装主业仍有潜力可挖，并且融资渠道拓宽也有助力公司实现跨越式发展。

　　政策放松利好地产销售，装饰企业有望受益。近期出台降低非限购城市首付比例和房产交易费用等政策，体现出政府稳定经济增长和促进房地产市场健康发展的决心，有助于地产销售持续好转，提振开发商投资意愿，再加上住宅精装修大势所趋，公司将显着受益。

　　财务费用增加拖累业绩，经营现金流尚待改善。公司2015年归母净利润7957万元，同比下降8.96%，主要是财务费用较上年增加1087万元。公司业务遍布全国，区域分布比较均衡。受上游行业回款困难影响，2013-2015年公司经营性现金流分别为-1.70、-1.06和-1.40亿元，持续净流出，公司经营现金流有待改善。

　　募资拓展产业链上游，提高公司综合竞争力。公司在经营目标中提出将适时向产业链上游拓展，力图打造建筑装饰业务“全产业链”的企业集团。本次公司拟发行不超过2030万股，募资用于建设装饰材料生产加工项目、设计中心项目、信息化建设项目和偿还贷款，以降低公司经营成本，提高公司综合竞争实力。项目达产后预计每年新增折旧和摊销费用约1765万元。

　　合理价值区间30.98元-36.15元。本次非公开发行数量不超过2030万股，按发行后最大股本计算，预计16-17年eps分别为1.03元和1.14元，按照目前新股发行的规则，我们预计发行价为22.53元((融资额+发行费用)/发行数量)。参考同类上市公司估值水平，给予16年30-35倍的动态市盈率，合理价值区间为30.98元~36.15元，建议询价。

　　主要风险：经济下滑风险，回款风险，订单下滑风险。

　　【最新最全打新手册】

　　第一章市值篇，我到底具不具备申购新股的资格？

　　问：我要持有多少资金？

　　答：新的条例规定投资者在t-2日前的20个交易日持有日均1万元及以上的市价。

　　问：以高澜股份为例，如果我在1月20日闭市之前持有市值20万元的深市股票，那么1月22日我能申购它吗？

　　答：能，20日日均市值一万元，可以配1000股的申请额度。但是，如果20日之后还没购买，那么之后无论买多少都无法申购高澜股份。

　　问：我持有沪市股票，且日均市值超过一万元，我能申购高澜股份吗？

　　答：不可以。深市和沪市是分开的，持有沪市股票就只能申请购买沪市新股，深市同理。

　　问：我还没有开通创业板，能申购创业板的新股吗？

　　答：不可以。需要开通创业板之后才能进行创业板新股申购。

　　问：我需要自己计算可申购新股的数量吗？

　　答：不需要，申购时可查询到你可申购的额度。

　　第二章申购篇，正式申购当日碰到的问题

　　问：申购流程。

　　答：对于广大投资者来说，即使是在新的申购政策之下和往年买股票也是一样的。以高澜股份为例，在交易账户里填写股票代码300499，价格是固定的(无法选择)，买入量填写“最大可买”即可。需要注意的是：沪市的申购代码和股票代码不一样，例如1月27日发行的东方时尚，股票代码是603377，但是27日的申购代码却是732377。但是，深市的申购代码就是股票代码。

　　问：如果我的申购额度是2000股，我可以在打新当日分两次申请吗？

　　答：不可以，系统只支持你第一次的申请。建议投资者第一次下单就满额申购。

　　问：我有好几个账户，可以每个账户都申购一点吗？

　　答：不可以，使用多个账户申购新股，系统只承认第一笔申购为有效的，其余申购均无效。

　　问：为了让我的市值高一点，我需要把股票都归拢到一个账户里吗？

　　答：不需要，系统会自动核算所有账户的市值。

　　问：我可以委托券商进行申购吗？

　　答：不可以，需要投资者自己手动操作。

　　第三章中签篇，我究竟“中奖”没有？

　　问：怎么看中签结果？

　　答：1、看配号。假如你申购一个创业板股5000股，起始配号是1309720(交易软件上会显示)，500股一个配号那么你的配号数量是10个。t+1日会公布摇签结果，接着就是用配号比对摇签的末几位数。

　　2、刷交易软件。t+2日打开交易软件看一看，新股还在就是中签了，不在了就是没中。当然，t+1晚上也可以刷，如果你申购了5000股，账户里静静地躺着500(深市)或1000(沪市)股，恭喜你，中了！总之，只要你账户里的数量小于你申购的数量，就肯定是中签了。