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基金定投真的是一场骗局吗

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  • 2023-02-25
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基金定投真的是一场骗局吗

  这个世界,总有人热烈地坚持着什么,也有人对它嗤之以鼻。就像定投,有人在坚持,有人在痛骂是骗局。定投到底是不是骗局呢?答案是:肯定不是。如果是,我们在做的就是一件徒劳、且有害的事情。

  所幸,有些人坚持下来了,最后迎来了胜利的曙光;而有些人,中途放弃了,要么割肉,要么停止定投,干巴巴地等着回本。

  “2700点开始定投,定投10年了,一直在坚持,但是收益连货币基金都跑不过”——也有人这样抱怨过。

  是定投的问题吗?很多时候,不是事物本质的问题,而是你没有用对方法。试想:你有没有进行止盈?止盈点截取的对吗?更多时候,我们应该从自身找问题。

  “都说定投可以达到年化8%、10%、甚至更高的收益,为什么我定投下来的收益少的可怜呢?”——可能是你标的没选对。

  可能你定投的是债券基金,要知道,债券基金的波动很小,再加上本来年化收益率就不高(近14年平均年复合7%左右),定投收益率低是再正常不过的事情了。

  当然,也有可能是你定投的基金业绩表现不好。虽然定投分批买入,可以不断摊平成本,但如果这只基金业绩不好,定投也无回天之力啊。

  市场再次跌到2800点以下。很多人惶恐,打算开始定投的退却了,已经开始定投的后悔了。他们想的是:要是在市场更低点定投就好了......

  事实上,对定投来说,精准的抄到底部,则意味着定投后市场震荡向上,而这个时候,虽然定投的过程很舒服,账户一直是盈利的,但这对定投真的是好事吗?

  相信如果你看过我之前的文章,应该清楚:最适合定投的市场不是震荡向上,而是“先跌后涨”,也就是说了无数次的“微笑曲线”。指数在下跌过程中,定投成本不断下移,积攒大量便宜的筹码,而当指数拐头向上时,定投很快就能获利了。

  “微笑曲线”固然好,但一定能“微笑”吗?这就要看你能否在市场下跌时,坚持定投了。过程很痛苦,但只要结果是好的,为什么不坚持呢?拥抱下跌,珍惜可以低吸的机会。否则,当市场再次回到5000、6000点的时候,你肯定会为当初没有在3000点以下定投而后悔。

  会买的是徒弟,会卖的是师傅。事实也证明,开始定投容易,因为无需择时;但是止盈却很难,你可能面临以下心理活动:

  ——“现在要不要止盈呢?2800点定投的,现在涨到了3200点,不到1年时间已经赚了15%了。止盈吧,感觉还没投多少钱,不止盈吧,已经赚了挺多的”;

  ——“定投了好几年,终于回本了,不容易啊,要不要赶紧赎回啊,万一市场又下跌还不知道等多久才能解套”;

  ——“已经赚了不少,算下来年化也有10%了,现在要不要止盈呢?行情依旧火热啊,身边朋友也都在跑步进场”……

  正是因为止盈需要择时,而择时不仅取决于投资经验、专业知识,很大程度上还取决于投资心理,说白了,就是人性。市场贪婪,你更贪婪;市场恐惧,你更恐惧。这就是为什么止盈这么“难”的原因。

  怎么解决这个问题呢?不如“化繁为简”。李嘉诚有句名言:不赚最后一个铜板。还是那句话,定投不会让你一夜暴富,当达到你的预期收益(比如年化10%),或者感觉市场不妙的时候,就及时落袋为安。

  不要想着卖到最高点,“高处不胜寒”,“急流勇退”才是最明智的做法,只有这样,才能“细水长流”。保持一定可持续的正收益率,长期来看,已经非常厉害了。

  什么样的标的适合定投呢?中长期业绩好的、波动大的。一方面,只有基金赚钱了,定投才能赚钱。另一方面,只有波动足够大,定投摊平成本的效果才会好,如果基金净值“四平八稳”,波动太小,就不适合定投,比如债券基金(可转债基金、二级债基金除外)。

  有人可能要说了,定投前我是选了一只中长期业绩好的基金,但是定投后发现这只基金表现平平,怎么办呢?这就要找原因了,为什么业绩不及预期?是市场下跌导致的、还是基金自身出了问题?

  如果是基金自身的问题,就不建议继续定投了。与其“抱”着一只差基金,不如及时“止损”,去拥抱更好的基金。当然,这里的止损并不一定是赎回,也可以是基金转换。总之,就是要调换基金。

  另外,大家都知道,基金不能只买单只。定投也一样,组合投资非常重要。大、中小盘搭配,价值、成长兼顾,才能避免踏错市场风格的风险。还是那句话,投资是马拉松,不是百米赛跑,想要在市场上活的够久,就要均衡配置、避免孤注一掷。

  说基金定投是“骗局”的人,无非是觉得市场跌跌不休,越投亏得越多;定投好多年没赚什么钱。究其原因,不是定投的问题,而是你没有坚持、不知道或者不会止盈、定投标的没有选对。相反,如果你能“拥抱下跌”、“聪明的止盈”、“选好标的、组合投资”,定投绝不会亏待你。

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  • 标签:基金是骗局吗
  • 编辑:崔雪莉
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