货币基金平均收益率重上“3字头” “理财小白们”感觉幸福来得好突然

　　昨天下午，在嘉兴新东方名品服饰城开服装店的陈敏红习惯性地打开工行手机银行，用活期账户里攒到的1万元购买了工银瑞信添益快线货币基金。这是她的惯常动作——只要活期账户里的钱存到一定额度，就拿来买货币基金。但是这一次，她被手机界面上显示的最近7日年化收益率吓了一跳，“过去一年的收益率都在2%左右，突然到了4.27%，比现在的一些理财产品的收益率都高，感觉幸福来得好突然！”

　　记者了解到，近一个月来，消沉已久的“宝宝军团”异军突起，收益率一上升，规模最大的余额宝收益率月涨幅达到32%，昨天的7日年化收益率为3.32%。业内人士认为，随着货币基金面临的大额赎回风险进一步弱化，未来3个月收益率有望继续反弹。

　　陈敏红是和小姐妹合伙做生意的，她向记者回顾起自己的“理财经”，“钱虽然不多，但也要会打理。我不太懂投资理财，2012年开始赚钱，每个月零存整取固定存2000元。我小姐妹每个月存2000元的一年期定期，她说这样以后每个月都会有一笔钱到期，万一要用也能用。”

　　“赚到第一个5万元时，我想学别人买理财产品，挑了很久，年化收益率在5%以上的都写着有风险，我怕，不敢买。后来买了一款保本型理财产品，年化收益率超过3%。记得一年到期的时候，扣掉管理费之类的，拿到手的利息是1000多元。”陈敏红说。

　　后来余额宝横空出世，这对钱不多又不会打理，也不愿意承受风险的“陈敏红们”来说，是一次“性”的改变，“而且每天赚了多少钱看得见，心里安定。”陈敏红说。

　　而随着更多互联网“宝宝”、银行系“宝宝”产品的诞生，可选择余地也变得越来越大。“银行系‘宝宝’产品出来的时候，收益率比余额宝的还要高，比如工行的这只货币基金。”在陈敏红看来，货币基金尽管收益率波动，在过去一年里甚至一走低，但是没有投资门槛，随时买卖，能有2%以上的收益率也能接受，“活期账户里的钱攒到1万元就买货币基金，货币基金里的钱攒到5万元就选一款理财产品投资。再有多的，就买点国债。我持有的另一只货币基金是每个月存1000元的，存一年就把钱拿出来去旅游。”

　　在“陈敏红们”的心中，“保本”始终是第一位。而她“蚂蚁搬家”似的存钱以及资金配置方式也得到了工行嘉兴分行私人银行国际金融理财师的肯定，“资金的积累是基础，所以要养成储蓄的习惯。可以适当增加一部分风险偏好，比如每个月1000元的旅游基金，可以选择股票基金来做定投，一年之后如果收益丰厚就可以去豪华游了，有所亏损就穷游。”

　　资料显示，2013年6月，伴随着余额宝的推出，互联网“宝宝”产品开始进入大众视野。由于媲美活期存款的流动性，仅需1元就能踏入的门槛，以及堪比银行理财产品的收益率，互联网“宝宝”很快吸引了大批年轻用户的关注。这也被不少人称为是一种“躺着都能挣钱”的方式。此后，各类传统及非传统金融机构纷纷推出各自的“宝宝”产品。

　　由于适逢市场钱荒，自2013年下半年开始，市场利率不断走高，以余额宝为代表的互联网“宝宝”产品收益率节节攀升。记者查询了一下，2014年1月，互联网“宝宝”产品的平均收益率为5.68%，达到顶峰。

　　不过自此以后，资金流动性逐渐加强，“宝宝军团”收益率开始走下坡，2015年4月份平均收益率为4.55%，同年6月份平均收益率为3.89%，而同年11月份，互联网“宝宝”产品的平均收益率为2.97%，较前一个月下降0.08个百分点，收益率首次跌破“3字头”。

　　本次货币基金行情启动，发生在上个月中旬。Wind数据显示，截至去年12月27日，具有可统计数据的599只货币基金，平均7日年化收益率为3.21%，而此前一周的同期仅为2.61%。

　　货币基金的规模也呈现增长态势。从上月初到本月初，余额宝增长近400亿元，总规模突破8000亿元。

　　上个月中旬，由于债市大跌，机构现金头寸紧张，大量赎回货币基金，导致多家货币基金流动性紧张。随着央行介入，市场流动性恢复正常。业内人士分析，此次波动反映了国内大部分货币基金存在两大问题：一是基金投资者结构不合理，机构投资者占比较高，导致规模容易大起大落；二是比拼收益率导致同业存单和银行大额存单比例高，兑付流动性问题过于依赖银行提支，一旦出现同向集中提支、银行无法受理时，就会导致流动性紧张甚至危机。

　　申银万国报告称，随着资金紧张局面缓解，市场情绪修复，货币基金面临的大额赎回风险弱化，今年的收益率有望整体抬升。从历史经验来看，未来3个月货币基金收益率有望继续反弹，迎来黄金配置期。

　　理财分析师同时提醒，投资货币基金时，要尽量选择个人投资者占比较高、规模较大的产品，避免选择机构持有比例过高的产品。