工银瑞信旗下多只基金触线：内控失效 违规待罚

第1页：工银瑞信旗下多只基金触线：内控失效 违规待罚 第2页：工银瑞信旗下多只基金触线：内控失效 违规待罚　　持续触线并未及时纠正

　　3只触线基金中越线幅度最大的是工银主题，四季度末持有海南海药323.69万股，持股市值为6567.71万元，占净值比例为10.66%。

　　该基金2011年10月25日宣告成立，到2012年1月17日才开始放开日常申购赎回业务。该基金发行份额在2011年10月25日到2012年1月17日期间是不会发生任何变化的，则该基金资产净值和单位净值，应呈现同方向、同比例变动。该基金2011年12月16日发布的净值公告显示单位净值为0.993元，到12月30日时则下跌到了0.975元。

　　与此同时，该基金披露的4季报中，将海南海药市值触线的原因归咎于"市场波动引起的被动超标"，如果其信息披露是严谨、正确的，这意味着并非是由于基金经理主动买进股票而导致的触线，也即没有增仓。

　　这进而意味着在临近4季度末的2011年12月16日，该基金持有海南海药的股票数量应不少于12月30日，则这一期间内该基金持有海南海药的市值，应与海南海药股价呈现同方向、同比例变动。海南海药在2011年12月16日的收盘价为24.67元，到12月30日时已经跌到了20.29元，区间跌幅达17.75%，远高于同期基金净值跌幅。

　　这就产生了一个显著矛盾：如果在这10个交易日内，工银主题增仓海南海药，应属主动提高仓位导致触线，则针对触线的信息披露存在重大误导；如果在这10个交易日内，没有加仓海南海药，在股票市值跌幅大于同期基金净值跌幅的条件下，结果是2011年12月16日海南海药市值占净值比，应当显著高于12月30日，这就意味着在此期间内，工银主题始终处在单一股票市值超过净值10%的状态。进而可以得出结论，如果不是工银主题在信息披露方面存在重大误导和差错，则存在持续触线并未及时纠正的情形。

　　相关罚则

　　《办法》第三十三条规定："基金投资不符合本办法第三十一条第一款第(一)项规定的比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。"而从工银主题的实际表现来看，显然未能做到《办法》中所列要求，涉嫌严重违规。

　　对此，《办法》中第五十二条亦有明确罚则："未按照本办法第三十三条的规定调整投资比例"的，应"责令改正，单处或者并处警告、罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或并处警告、罚款。"对此，本刊将持续关注。