7月27日早间重要财经资讯速递

　　继续净增持 重要股东上周减持量创年内新低

　　上周，上证指数站稳4000点后再创反弹新高，而两市周减持规模再创年内新低，与此同时，增持规模较上周也大幅萎缩。

　　上周A股重要股东通过二级市场增减持一共263次，减持股份数为1.64亿股，累计减持市值为38.77亿元，增持股份数为8.25亿股，累计增持市值为122.34亿元，上周出现净增持83.57亿元。

　　个股分析来看，发生增持最多的个股为万科A，共计增持5.52亿股，增持市值为80.76亿元；其次为凤竹纺织，共计增持2576万股，市值3亿元。发生减持最多的个股为西南证券，共计减持1.46亿股，减持市值为36.64亿元；其次为丰原药业，共计减持940万股，减持市值为9212万元。

　　就年内整体情况而言，市场总体减持规模仍远大于增持规模，不过，上周市场仍然延续近一段时间来增持超过减持的态势。

　　建筑板块跑赢大盘 下半年关注三类主题机会

　　上周五沪指下跌1.3%，结束六连阳。而自7月8日本轮反弹开始以来，建筑板块从最低点已上涨27.0%，表现强于大盘。从子板块来看，钢结构板块上周延续上涨趋势，上涨11.4%；从主体来看，国企改革概念股表现较好。

　　本周临近中报密集披露期，应积极关注公司订单、业绩，同时招商证券认为市场逐渐恢复常态，主题性机会逐渐凸显，短期可能有机会的主题是：建筑工业化、国企改革以及PPP。

　　下半年，建筑行业基本面有望筑底回升，但市场分歧加大，配置上需优选估值相对较低、有主题催化剂的龙头，重点是找主题催化剂。招商证券认为下半年可能有机会的主题有三类：“建筑+”、“政策+”以及个股跨界转型。

　　牛基反攻！11只基金收益创新高

　　在国家一系列稳定股市措施作用下，A股自7月9日开始走出一波止跌反弹行情。部分基金凭借良好的时机把握能力率先收复失地，净值创出年内新高，从弥补损失速度看，不失为“中国好基金”。

　　尽管上周五沪指较年内高点还有1000多点的距离，但在股市反弹过程中，不少主动偏股基金（剔除打新基金）抓住机会实现净值收复失地。统计显示，从6月15日到7月24日，已经有11只基金区间收益转正，意味着这些基金的净值已经率先超越6月12日的高点创出年内新高。

　　其中，宝盈睿丰创新、富国高新技术和前海睿远稳健增利区间涨幅最大，分别达11.96％、9.79％和7.48％。这3只基金年内收益率均于上周四或周五创出今年以来新高。而华泰消费成长、国投美丽中国、北信平安中国等基金6月15日以来区间收益率也分别达到5.89％、4.6％和3.44％。农银区间收益、前海股息率100强、浦银新兴产业、泓德泓富、益民服务领先等基金也都实现区间正收益。

　　多公司大股东违规减持遭调查

　　中铁二局、金力泰、南风股份等多家上市公司26日发布公告称，大股东违规减持被证监会立案调查。上周五，阳谷华泰、科泰电源、松芝股份、依米康、兰太实业等5家上市公司控股股东也因此被立案调查或被要求提供相关资料。

　　证监会近期加大了对大股东违规减持的查处力度。证监会新闻发言人张晓军24日在例行发布会上表示，下一步证监会将加大对大股东违规减持的执法力度，保护资本市场的交易秩序。

　　上市医药国企改革红利预期强烈

　　基金二季报数据显示，基金在大面积减持传统蓝筹股的同时，对567只个股进行了增持，其中以医药股数量最多，达到69只，存在国企改革预期的标的更受青睐。而中国证券报记者梳理发现，目前A股医药上市公司中，有48家具备国企背景，普遍具有资源和品牌优势，即将展开的国企改革将推动企业加快释放经营活力。

　　根据资源禀赋、品牌力、改善空间及资产整合空间大小等综合来看，有三大类型的医药国企值得关注。

　　首先是优质型国企，后期有望进一步做大做强。优质型国企已经适应了激烈的市场竞争，并形成了核心竞争力，公司治理完善，业绩持续稳定增长，行业地位稳固。借助治理结构持续优化和激励逐步到位，优质型国企有望进一步做大做强。如云南白药、东阿阿胶、同仁堂、华润三九、国药股份、中国医药。

　　其次是潜力型国企，将来有望转型、控费、挖潜、增效。潜力型国企一般收入、资产规模大，或者具有隐形资源，但盈利尚未完全释放或增速较慢,公司治理与盈利模式存在一定缺陷。在治理机制完善后，通过转型、控费、挖潜等方式有望实现基本面的边际改善，业绩和估值将会具备较大弹性。如上海医药、片仔癀、白云山、华润双鹤、现代制药。

　　再者是拐点型国企，盈利弹性释放可期。拐点型国企或因为自身转型升级投入巨大，或因为自身业务处于周期性低点，盈利增长明显降速甚至大幅下降。当企业进入变革关键期或迎来自身业务周期拐点时，国企改革可能成为其盈利弹性释放的催化剂。如乐普医疗、江中药业、海正药业、国药一致。

　　利好纷至 充电桩产业扩张提速

　　伴随着电动汽车的普及，充电桩产业的价值正在获得市场的重估。据悉，由能源局牵头制定的《电动汽车充电基础设施指南》和《充电基础设施建设指导意见》即将公布，政策利好正在逐步落地助力充电桩产业快速扩张。分析人士指出，充电桩产业的市场前景广大，映射在资本市场上，以新能源政策落地为主线的投资值得重点关注。

　　一个完整的充电系统，通常包括充电桩、变配电、监控系统，同时可衍生出其他服务计费，如充电服务、安装维护等；国家863计划节能与新能源汽车重大项目监理咨询专家组组长王秉刚预计，“到2020 年国内充电桩（站）市场规模将超10000亿元。”

　　由此，分析人士建议投资者把握三条投资路径，一是具备先发布局优势的充电桩企业；二是依托电网资源顺势而下，有望开拓更多市场份额的国网系企业；三是借势电改，向新能源汽车充电领域协同开拓，完善全维度布局的能源云联网企业。

　　反弹尚未结束 主题投资当道

　　自7月初大盘筑底以来，震荡反弹成为市场运行主旋律，尤其7月14日之后，大盘连开六阳将指数带入4100点一线，反弹势头超出市场预期。不过，结合历史数据看，4100点附近亦是前期市场成交密集区，技术上又面临半年线、20日线等多条均线压制，短期解套盘、获利盘以及技术考验严峻，成为指数继续反弹的“拦路虎”。上周五，股指反复冲高又数次回落，尾盘“高台跳水”，将日益加剧的多空矛盾演绎得淋漓尽致。

　　对于后市，券商多持乐观态度，认为反弹大逻辑不会改变；短期个股加剧分化难免，建议投资者重点布局绩优股、白马股，以及受益改革红利的混改、军工、电改等主题概念标的。

　　首个互联网金融分类监管细则落地

　　中国保监会近日出台《互联网保险业务监管暂行办法》，这是互联网金融指导意见发布后第一个落实的分类监管细则。

　　7月18日，十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。《意见》发布后，央行有关负责人就“一行三会”对互联网金融监管职责分工做了说明，各部门的监管细则如何落地成为焦点。

　　上周末，中国保险行业协会旗下的微信公众号“中国保险网络大学”披露了《互联网保险业务监管暂行办法》全文。该《暂行办法》印发于7月23日，将在10月1日起开始施行，施行期限为3年。

　　有市场人士认为，《暂行办法》出台会更利于大型保险公司，因为这些保险公司机构很全，互联网设施硬件软件实力强大，容易快速接轨到位。对于中小保险公司，也可以借机弯道超车，走超越式发展道路。借助互联网是多赢之举。

　　反弹冲高受阻 A股或迎来震荡

　　上周A股市场一度很强劲，但到周五却出现了冲高受阻回落的走势，盘中出现数波跳水，终结了上证指数6连阳，而且由于成交量放大，使得沪深两市有放量下跌态势。在此背景下，本周A股走势或将趋于平淡。

　　金百临咨询秦洪表示，在操作中，仍然不建议投资者加大仓位，更不宜追涨。可以适量跟踪反复拉锯行情所带来的交易性机会，如国企改革、高分配概念股，以及新股与次新股、生猪养殖产业股、军工股等。