通关方案征求意见 券商加速抢收“沪港通”客户通达信港股实时行情

港交所要求商办理沪港通手续

佣金战硝烟味浓

首批商品期货合约12月面世 港交所铺沪港商品通

证监会向各监管局下发的《证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》称，“收取‘港股通’交易佣金不得低于服务成本”，潜在的“佣金大战”将是监管部门下一步的关注重点。

考虑到机构开通沪港通业务没有资金门槛，机构账户总共为8.3万户。据此，具备参与到港股通业务中的客户绝对数量最多只有979万户，占全部账户数量的18.9%。

因此，为防资金透支，多家券商开户时客户账户必须有可取资金1000元以上。相当于实行最低金制度，仅用于清算交收，不可用于买入股票，只有取消港股通业务时方可转出。

此外，新出台的“一码通”政策也为竞争平添变数。中国结算发布、10月1日施行的《证券账户业务指南》，“自然人投资者除参与港股通交易可开立多个沪市A股账户外，同一类别和用途的证券账户只能开立一个。全面放开‘一人一户’将另行通知。”

前述通知文件内附的“港股通通关测试方案”，明确了“假设沪港通业务开通时间为T日，测试日为T-2日，将模拟T-2日的交易与结算”，即通关测试将安排在正式开通日前两天。但所在文件中并未明确指出测试具体日期及开通时间。

因此，随着沪港通开通时间日渐临近，将此前半年内摸底获得的意向客户为签约客户，成为摆在各大券商面前的紧迫任务。

(21世纪经济报道)

“业务开展初期，投资者申请开通港股通业务须在公司各营业网点临柜办理，现在投资者还不可以通过非现场（、网上）方式申请，所以进展较慢。”前述营业部人士说，当前开户主要问题仍集中于风险控制、行情信息费及税费收取上，由于业绩要求很高，因此他感到“压力山大”。

根据监管层公布的相关文件，需要交纳给港交所或由其代收的税费项目包括印花税、交易征费、交易费以及交易系统使用费；以及交纳给结算的股份交收费、给结算代理人的证券组合费。

此外，所还，“会员组织投资者参与通关测试时，投资者须已与公司签署《港股通委托协议》和《港股通交易风险书》，测试使用资金数据应当使用投资者账户内真实的资金数据。”凸显了通关测试的实战性。

同时，沪港通业务试点情况将列入2015年券商分类评价指标，发生技术系统故障、清算交收差错、大量客户投诉的，监管部门将视情节轻重扣减分数；若情节特别严重，导致出现群体性事件或严重影响“港股通”平稳运行的，予以降级处理。（编辑卜坚郑世凤）

上月底公布的《沪港通试点办法》称，港交所向所提供的是港股(level1)一档免费行情，刷新频率为3秒一幅。如投资者想进一步查看十档实时行情，则需向港交所缴纳数据服务费。这与A股市场免费提供实时行情的做法不同。

在佣金方面，西部某上市券商近日下发文件佣金费率将按“最低1.5‰，最高3‰”收取，营业部可在此基础上变通，低于标准佣金率需营业部总经理“一户一批”。但为争夺优质客户，当前也有部分券商承诺给客户“万八”以下优惠佣金。

上述英文版文件，微调了总额度余额的计算公式，及把对沪股通证券买盘价格延伸至开市集合竞价时段。此外，还新增沪股通展买卖、股票借贷、卖空的框架、非交易股票过户等条款，并公布了相关细节。

由于证券组合费根据投资者证券账户持有市值以一定比例按自然日计算收取，也就是说，如持有港股通证券，即使不交易，也需每日缴纳证券组合费。此外，交易系统使用费按实际成交笔数收取，每笔0.5港元。

测试注意事项要求，参测券商不得恶意高价申报，也不应虚设资金大笔申报。测试中，各参测券商应覆盖《港股通通关测试反馈表（征求意见稿）》中所要求的所有交易类型；同时，测试中将对10只港股标的证券提供充分卖单，以便会员完成所有测试内容。

业内人士指出，“一码通”这一使“一人一户”政策在港股通业务上率先失效，投资者可在不同券商间开立账户，而不用注销之前账户，使投资者议价能力提升。不过当前各券商港股通开户仍遵循“上海开户在本公司，且指定本公司交易，个人客户资金50万以上”，一码通影响尚未。

从税费内容来看，印花税、交易征费、交易费、交易系统使用费、股份交收费费率没有变化。由于此次通关测试将是沪港通上线前两天的最后测试，显示沪港通初期将不含资本利得税、红利税等税费项目。

沪港通等鸣枪 机构称延期对市场影响不大

尽管沪港通月底上线的时间尚未正式公布，但券商的准备工作已进入最后阶段。

券商加紧抢收

随着预定开通时间的日益临近，各大券商已从本周开始加速抢收沪港通客户，进行开户工作。当前有多家券商相关系统已投入正式使用，客户现在可开通港股通账户，待沪港通正式上线即可开通交易权限。

即便按照全部账户都仅持有20%仓位计算，最多也只有占比18.76%的970万户自然人账户能达到开户要求。

而在证券组合费方面，结算针对本地市场收取的证券托管、代理人服务等收费项目有4到5项之多，计算标准较复杂，且收取时间不统一，因此港股通将采用证券组合费进行费用收取。

如在股票借贷的来源方面，只有沪股通参与会员可向其客户借出沪股通标的股票，沪股通参与会员之间也可相互借贷股票。未注册的交易所会员或合格机构只可以向沪股通参与会员借出股票，但不能向后者的客户直接借出股票。

其中，前几项税费已相对明晰，但交易系统使用费和证券组合费仍需券商业务人员予以重点解释。

沪港交易所作最后准备

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另据了解，通达信、大智慧、同花顺当前港股行情报价都在2500元/年左右，券商团购优惠价约2000元/年。虽绝对数额不大，但这一部分费用是否由券商承担，已成为各大券商的竞争点。前述营业部人士表示，“假如竞争对手对这块费用的态度比较犹豫，我们现在愿意付一点代价把客户抢过来。”

21世纪经济报道记者独家获悉，上海证券交易所（下称所）10月22日向首批参与沪港通业务券商下发了《关于就港股通通关测试方案征求意见的通知》，并要求各券商于10月23日向所反馈意见。

所上周五发布公告称，共有89家券商获首批港股通业务资格。此外，上周末所还进行了港股通技术系统第二次上线演练，一位受访券商人士表示，演练整体较为顺利。

根据21世纪经济报道记者掌握的北方某上市券商的计划，该券商符合港股通条件客户总数近3万户，其中机构客户接近1500户，约占客户总数5%；账户资金规模大于50万的个人客户超过2.8万户，约占客户总数95%。

该券商从10月20日开始在沪港通开户工作上全面发力，要求符合条件客户在500名以上的主力营业部，需要在10月份完成2%的开户数量；11月份完成11%的开户数量；12月份完成20%开户数量。

前述受访券商人士称，从10月23日的反馈意见截止时间来看，本周末如期进行通关测试的可能性很大，但文件未指明正式开通时间，交易所可能亦未从监管层获得准确答复。

10月20日到22日，该券商已开户上百户，与预定要求基本一致，但流程仍需磨合。另有消息称，银河证券等经纪业务强势券商已开户上千户。

据中国证券登记结算公司最新数据，截至9月末，共有5172.34万户自然人账户持有已上市流通A股，其中市值在50万元以上账户只有区区79.08万户，占比仅3.65%。

从测试内容来看，本次测试目的为验证所、中国结算上海分公司、交易与结算和各相关会员的港股通业务相关技术系统在生产中的就绪情况。测试主要内容为港股通交易申报、成交返回、行情等业务。

沪港通开通倒计时 两交易所急发文准备通关测试

同样在10月21日，交易所（下称“港交所”）亦公布《已获批准交易所规则修订》及《已获批准中央结算系统规则修订及中央结算系统运作程序修订草案》，截至记者发稿，两文件尚未公布中文版。据悉，证监会于10月21日刚刚批准两则修订案，文件按沪港通要求对原有港交所交易、结算规则进行了修订，修订后的港交所规则将是沪股通前的最后版本。

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