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美股深夜巨震!纳指一度暴跌5%,原因是它?市场后市如何走,四大因素不容忽视

  • 来源:互联网
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  • 2020-09-05
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市场热议软银公司推动了此前美国科技股的持续暴涨,称其为“纳斯达克之鲸”,也有人担忧其购买期权的行为会加剧美股的波动。

纳斯达克指数盘中巨震600点

美国劳工统计局公布8月非农数据,就业人数增加137.1万人,不及市场预期的增加140万人,美国8月非农就业报告改善情况较上月有所放缓,不过,美国失业率自3月以来首次降至个位数,就业市场连续第四个月出现反弹,经济在继续复苏。对于经济复苏后,经济刺激政策是否被撤回,美联储主席鲍威尔表示美联储不会过早撤回对经济的支持。

美国股市继周四大跌后,当地时间周五大幅震荡,纳斯达克指数盘中巨震600点,一度大跌5%,尾盘拉升,收盘下跌1.27%,道琼斯工业指数尾盘一度翻红,收盘回落下跌0.56%。纳指本周累计下跌3.27%,创三月美股闪崩以来最大单周跌幅。

美科技股普遍收跌,亚马逊、谷歌A、脸书等跌超2%,苹果公司一度下跌8%,市值跌破2万亿美元,尾盘翻红,收涨0.07%,特斯拉一度下跌8.59%,收盘上涨2.78%,该股没有被纳入标普500指数,盘后下跌超5%。

疫苗股大跌,其中诺瓦瓦克斯跌超9%,Moderna跌超3%,邮轮股、航空股、银行股逆市大涨。

热门中概股京东、百度等上涨超1%,小鹏汽车、贝壳等下跌。

市场热议美科技股大涨大跌推手

针对美股9月3日的大跌,有市场人士认为,或与期权等投资标的的大量交易有关。高盛统计的数据显示,过去两周,美国个股的看涨期权10天滚动均值达到3350亿美元,创下近期新高,是2017年至2019年的三倍之多,个股看涨期权的购买规模增速也远远超过其他几类期权(如个股看跌期权、指数看涨/看跌期权)的增速。

美股在线交易软件Robinhood近期面临美国证券交易委员会(SEC)的调查,因其未能全面披露关于出售客户订单、指令给众多高频交易公司,Robinhood平台因免佣金而受到大量散户的涌入,其中期权是最受欢迎的投资标的,如果杠杆风险的集中释放,势必会加剧美股的波动。

除了散户投资者,机构也在涌入期权交易,美国各大媒体也在热议美科技股的持续暴涨或与软银公司大量买入科技股看涨期权有关。

据零对冲(Zero Hedge)及《金融时报》报道,风险投资巨头软银公司此前买入了数十亿美元的美国科技股的衍生品,衍生品具有较高的杠杆作用,相当于购买了数百亿的股票标的,进而引发少数科技股的大规模上涨,然后加速了市场的狂热,软银集团因此被称为“纳斯达克之鲸”。《金融时报》甚至援引知情人士指出,软银集团买入的期权,规模之大令人感到不安,因为如此巨量的科技股看涨期权合约若被提前终止,可能压垮大盘。

软银CEO孙正义一个月前曾表示,已成立了一家新的投资管理子公司,将把大规模资产出售带来的多余现金用于投资股票,还准备将把整个公司的发展方向从电信转向投资。软银公布的二季度美股持仓报告数据显示,截至6月30日软银持仓规模为175.18亿美元,其中第一大重仓股为电信商T-Mobile美国,持仓占比为77.91%,该股份为2014年收购所得,其后有亚马逊、谷歌A、Adobe、奈飞、微软、英伟达和特斯拉等公司,这些公司股份主要通过二级市场买入,二季度末市值合计为38.7亿美元。

值得注意的是,证券时报·数据宝统计显示,除T-Mobile美国外,截至8月底,38.7亿美元的投资组合7月以来已增值8.71亿美元,2个月的时间投资收益率为23%,十大重仓股中,特斯拉上涨130.7%、英伟达上涨40.8%、亚马逊上涨25.1%,贡献了主要的投资收益。

7月份以来,纳斯达克指数累计上涨超15%,软银公司无论是买入看涨的个股衍生品还是直接在二级市场买入科技股,均将从中获取不菲的投资收益。

不过,在软银大量的个股买入期权曝光后,美股就迎来大跌,短期看,软银的持仓这2日遭遇不少损失。

涉足二级市场投资对于软银来说是新领域,该公司此前的投资业务主要聚焦于一级市场,通过旗下近1000亿美元的愿景基金,投资了数百家初创公司,其中在WeWork、Uber、OYO等创业公司的投资,因未能达到预期增长,给基金带来亏损,进而影响了软银公司的业绩,2019年报显示,软银集团亏损1.365万亿日元,其中愿景基金整体亏损1.8万亿日元。叠加今年的新冠肺炎疫情,基金的投资组合产生了大幅损失,公司股价大跌,公司不得不通过出售T-Mobile美国股份、阿里巴巴股票期权合约等股权筹集资金进行股价回购,展开自救。随着愿景基金中被投公司的估值反弹,软银集团业绩出现反弹,截至6月底的最新财季盈利1.26万亿日元,其中愿景基金投资收益为2970亿日元。

美股震荡原因梳理

美股牛市结束了吗?大幅震荡对全球金融市场有何影响?这些或许是投资者最为关心的。除了上文提到的投资工具加剧市场波动,大致还有以下几种原因:

一、经济持续复苏,宽松的货币政策可能出现调整,虽然美联储多次喊话市场将保持多年的低利率,维持宽松货币政策,但市场依然担心经济刺激政策会逐步退出,美股的流动性将难以延续;

二、美科技股估值涨至历史高位,即使基本面没有发生重大变化,也很难维持长久,市场风格切换随时会触发,加剧市场波动,如抗疫概念股、科技股近期均出现回调,受疫情影响业绩严重的银行股、航空股等有反弹迹象;

三、美股指数基金在不断流出,刚刚成为有史以来首只破万亿美元的指数基金Vanguard Total Stock Market Index的资产增长主要源于指数的上涨,实际上,自成立以来,先锋总股票市场基金今年以来首次出现净流出,截至8月31日,该基金净流出130亿美元;

四、11月的美国大选日益临近,特朗普和拜登的民调支持率此起彼伏,两党的执政理念差异较大,短期内难免会对市场产生扰动。

一周股市连连看

欧洲方面,周五开盘,欧股低开高走,受美股早盘跳水连累,全线收跌,其中德国DAX指数跌1.96%,法国CAC40指数跌1.17%,英国富时100指数跌1.06%。

一周表现看,全球重要指数跌多涨少,仅日经225指数和韩国综合指数上涨,俄罗斯RTS和纳斯达克指数跌幅居前,均超3%。

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