A股演绎“囤药”行情：市场需求井喷上市公司进入扩产周期

　　“市场有需求，我们就加大生产。”贵州百灵（002424.SZ）有关人士12月6日下午对21世纪经济报道记者说，“公司产能充足，会加紧生产，但需要时间。”

　　根据此前披露，贵州百灵生产的独家苗药产品咳速停糖浆/胶囊先后被纳入《贵州省新型冠状病毒肺炎中医药防治参考方案》第二版、第三版及第四版，成为临床推荐用药。

　　11月24日，贵州百灵公布的自治区日喀则市卫健委发来的感谢信称，咳速停糖浆具有补气养阴、润肺止咳的功效，对新冠奥密克戎毒株感染引起的咳嗽、咽痛、乏力等症状有明显改善，提高患者的痊愈率，突显了中医药在治疗新冠肺炎的独特作用和显著疗效。

　　与贵州百灵相类似，同处贵州省安顺市的贵州三力（603439.SH），也因独家核心品种开喉剑喷雾剂（儿童型）列入《北京市新型冠状病毒肺炎中医药防治方案（试行第六版）》轻型/普通型疫毒袭肺证参考用药，而备受关注。

　　而开喉剑喷雾剂（儿童型）和开喉剑喷雾剂是贵州三力的主要收入来源，2019至2021年，其销售收入占主营业务收入的比例分别为96.54%，95.1%和93.6%。

　　复盘可知，特一药业股价从10月26日出现明显放量上涨，至11月30日的26个交易日，区间飙涨205.75%，令人叹为观止。

　　按照特一药业披露，其核心产品止咳宝片对虚寒型和痰湿型咳喘治疗效果最好，总有效率分别是100%及95%，产品毛利率一直维持在80%左右。

　　目前，特一药业止咳宝片产能是10亿片（约4000万盒左右），预计2022年全年销售2500万盒（约3.3亿元）。

　　“现在公司止咳宝片已满负荷生产，销量跟去年比有所增长，但还没有出现很大的增量。”特一药业工作人员12月6日回复21世纪经济报道记者称。

　　2021年，特一药业止咳宝片销售数量为4.97亿片（约2071.1万盒），销售收入2.28亿元。

　　根据特一药业此前接受机构调研时透露，其将用5-8年的时间，将止咳宝片的年销售量增长到24亿片（约1亿盒）。

　　特一药业还称，自疫情发生以来，公司持续关注疫情进展，并针对止咳宝在“宣肺祛痰、止咳平喘”的功效，进行适应症方面的研究，以增加产品的疗效和适应症。

　　21世纪经济报道记者走访发现，连花清瘟在多地的药房出现售罄情况，就连网上的京东大药房也需要预定。

　　“各地防治方案中的推荐用药和参考用药，如果是上市公司独家品种，就很容易引起市场炒作。”一位私募投资总监接受21世纪经济报道记者采访时认为，“在市场炒作的新冠药概念股中，有些是跟风，有的确实在市场销售和新药研发等方面具有优势，但目前股价已经普遍在较高位置。”

　　但市场的跟风炒作并不都以核心品种为主，如神奇制药（600613.SH）的热炎宁颗粒年内销售收入在100万元以内，占公司当期营业收入不超过0.06%，对公司当年毛利贡献在10万元以下，却在10月底开始股价相继出现9个涨停板。

　　疫情防控措施优化“二十条”中明确指出，加快新冠肺炎治疗相关药物储备和做好有效中医药方药的储备。由此，各地在逐步有序恢复生产生活的同时，也通过专业机构和专业人士给出了具体的储备药物清单。

　　如广州白云区发布了防疫明白卡，提出家里可储备一些解热、镇痛等缓解普通感冒症状的药物以及中成药，还提示可以通过互联网医院进行线上咨询、诊疗和快递送药到家服务。

　　“现在‘当好自身健康第一责任人’逐步深入人心，因而出现了大量的家庭囤药现象，这对一些上市公司的业绩会有刺激。”前述私募投资总监告诉21世纪经济报道记者。

　　华润三九（000999.SZ）披露的投资者关系活动记录表显示，公司订单充裕，感冒相关产品如止咳、抗病毒口服液订单量都比较好。此外，疫防控优化后相关产品整体购买较为便利，出于秋冬感冒高发，以及储备药需求的因素，消费者行为确实有所变化，体现在一次性购买量增加，客单价较之前有较为明显提升。

　　“预计今年抗感染业务会在新品的带动下实现增长。”华润三九称，“10月份以来，感冒相关品类订单量较大，也观察到部分人群有适当的储备需求。”

　　以药品批发、零售连锁为主营的九州通（600998.SH）通过互动平台表示，疫情防控优化措施“二十条”出来前后，市场对防疫药品和器械需求增大。

　　九州通透露，经初步统计，2022年11月，公司防疫抗感类83个重点品种单月含税销售额约26.6亿元，同比增长83.8%，其中，防疫抗感品种中的14个重点抗病毒类品种含税销售合计约12.9亿元，同比增长达387%。

　　根据九州通公布的数据，连花清瘟胶囊（颗粒）、磷酸奥司他韦（可威）颗粒、感冒灵颗粒、藿香正气胶囊（丸、水、口服液）、京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏等品种销售增长较快，仅连花清瘟在11月份单月的销售就达到约7亿余元，增长迅速。

　　据香雪制药（300147.SZ）透露，公司订单持续增长，近日其香雪抗病毒口服液仅收到的阿里大药房、大参林（603233.SH）就达到各100万盒。

　　步长制药（603858.SH）更是公开表示，由于需求量大，目前其宣肺败毒颗粒（新冠肺炎普通型推荐用药）的相关产线小时不间断生产，日产量达到了平时的数倍，每晚专门增加的包装人员就达到了80人左右，并且宣肺败毒颗粒生产线的扩产计划也正在准备中。

　　“逻辑上疫情防控措施优化以后，老百姓会储备一些常用药。”上述私募投资总监认为，“目前国内疫情还存在多点散发、多地频发、局部规模性反弹的态势，囤药现象还在继续，不过针对一些抢购和涨价行为，各方已经在呼吁大家理性购药、备药，不要盲目囤药。”