P2P债权荒消费金融好标多 美利金融刘雁南剖原因

　　据媒体报道，互联网金融目前呈现两重天现象，一方面，传统P2P在经济下行的大背景和激烈的同质化竞争之下，优质资产日益稀缺，有钱也不一定能够投到好标。而另一方面，新兴的消费金融在政府政策支持下，得到蓬勃发展，以美利金融为代表的消费金融优质资产充裕，好标不断推出。

　　P2P行业资产端获客成本远超资金端

　　相较于资金端，资产端对一个平台的意义更大，优质资产直接决定平台的低坏账、低逾期。据介绍，目前行业内资金端的获客成本约为2000元左右，而资产端的获客成本远高于资金端，约为1万元左右，是资金端的5倍以上。

　　专家分析，造成此现状的原因在于当前国内实体经济下行，绝大多数实体企业已无法承受过高的融资成本，借贷不良率上升，加之平台对借款人审核较严，缩小了贷款规模，从而造成“资产荒”。

　　专家进一步指出，与其说是网贷“资产荒”，不如说是由于理财人数飙升，致使涌入的资金量远大于借款端的需求，因而凸显了资产端的不足。加之降息降准、银监会取消银行存贷比等政策都使得市场流动性得到补充，引导传统金融机构扩大三农、小微企业信贷投放，这也使得P2P的放贷市场受到一定程度挤压。

　　美利金融获最大A轮证明资本看好

　　一方面是P2P的资产荒困境，一方面却是消费金融喜报连连，越来越多资产源转移到跟消费金融合作。

　　受政策支持鼓励，2015年6月之后，新兴的消费金融行业如火如荼，发展进入一片佳境。11月5日，上线时间不到两个月，消费金融新锐美利金融宣布获得由贝塔斯曼亚洲基金领投，晨兴创投、光信资本、挖财等6家基金及战略投资人跟投的6500万美元A轮融资，创下近一年以来互联网金融圈最大的A轮融资规模纪录，也验证了消费金融被看好、美利金融模式被看好。

图：美利金融CEO刘雁南宣布美利金融A轮融资金额6500万美元

　　美利金融CEO刘雁南指出，其实优质资产一直都是稀缺的，只是之前很多平台把风险较高的资产也填进了资产端。而近期，受经济周期波动影响，小微企业的风险在加大，P2P平台担心无法兜底，不敢再像之前一样把风险高的债权卖给投资人，所以才出现了“优质资产荒”。

　　优质资产在向消费金融转移

　　传统P2P金融与消费金融贷款最大的不同是用户的不同，而用户的不同，可能导致的风控管理就不同。传统P2P金融的用户主要是小微企业、个体工商户，但个人消费金融则面向个人消费者。

图：美利金融CEO刘雁南指出优质资产都在转向和消费金融合作

　　与小微企业相比，个人消费者在几个层面上的综合风险更低。第一，消费金融依托消费场景，给借款客户实际提供的是“商品”(车，手机)而非现金。消费金融机构和合作商户进行现金结算。借款客户的贷款目的更为明确且真实;第二，对宏观经济依赖较小，尤其是现在随着经济发展速度下行，人民币降息、贬值、美元生息所可能带来的资本出逃引发的经济不景气;第三，单笔借款额更低，更分散(3C笔均3000，二手车笔均60000);第四，还款能力有保障(工资和利润相比更为稳定);第五，长期来看更符合国家消费升级，从投资拉动转向消费拉动的经济转型步伐。

　　刘雁南指出，一个平台对接的资产端越安全、越优质，投资人就越愿意把较低收益的资金投进来，这是一个良性循环的过程。正是由于消费金融上述风险较低的特征，导致目前优质资产都在向消费金融转移，因此，消费金融的好标不断，惊喜连连。

　　目前，美利金融在借款端，帮助购买二手车、3C电子产品的用户提供消费分期服务;在理财端，提供“月息通”和“定存宝”两款理财产品，可在兼顾流动性的同时获得高达12%的稳健收益。美利金融APP已经全面覆盖苹果、安卓两大主流手机系统，用户可以在AppStore、360手机助手、腾讯应用宝等各大应用市场下载体验。