平安“纵队”温州调研：探索家族财富传承的困惑点

　　2015年12月6日，在温州举行的平安银行私人银行家族传承论坛上，近百位与会浙商最关心的问题就是如何将家族财富稳妥地传承给下一代，但理念差异依然不小。

　　“有企业家直接咨询，通过代持方式能否规避遗产税，将家族财富最大限度地留给子女。”平安银行私人银行家族信托首席顾问李亮坦言。

　　多年的工作经历让他发现，与各地企业家类似，浙江企业家的家族财富传承方式同样五花八门，最简单的一种方式，就是直接立下遗嘱；稍显复杂的，则是通过各种关系获取两三张身份证，以此安排不同比例的家族财富传承给不同子女；更为复杂的，就是利用代持、海外投资等方式分散家族财富进而规避遗产税，为子女最大限度“保留”家族财富。

　　“但是，这些家族财富传承方式能否有效稳妥将家族财富传给下一代，得打上一个问号。”李亮表示，比如遗嘱需要公证才不易受到挑战；代持协议则面临法律效应失效的风险；海外投资会面临境外国家追缴税款的风险；利用多个身份证传承财富的做法则显然违反国家法律。

　　在平安银行温州分行财富部总经理史颂生看来，一份稳妥有效的家族财富传承方案，必须具备两个先决条件：一是家族财富资产的持续经营管理，实现保值增值；二是能令家人持续受益。

　　“如今，很多传统的家族财富传承做法，未必能实现这两个目标。”他坦言，要让浙江企业家真正引入专业金融机构设计有效稳妥的家族传承方案，依然任重而道远。

　　财富传承的“苦恼”

　　“很多企业家意识到，传统做法未必能解决债务风险隔离与财产继承纠纷。”一位温州企业家告诉21世纪经济报道记者，最近他的企业家朋友遇到类似的困局：两年前，这位企业家立下遗嘱，将家族财富与企业股权传承给儿子，但今年7月他身故没多久，就有债主上门要求子偿父债。原来，这位企业家生前因为企业经营需要，向一些民间借贷机构借了2000万元。

　　由于他儿子不知道父亲的这笔债务，双方一度争执不下，最终对簿公堂，法院只好先冻结这位企业家多个房产与企业股权，令财富传承暂时“搁置”。

　　更有甚者，个别企业家为了企业业务发展需要，以及财富传承的不同安排(包括私生子女)，通过各种关系获得多个身份证，以此安排个人财富进行传承，但随着这些“假身份证”下的财富被“公开”，子女之间均认为财富分配不公而纷纷诉诸法律，令“假身份证”名下的财富面临不小的传承风险。

　　在李亮看来，这些家族财富传承矛盾之所以产生，主要原因是企业家未能采取有效措施及时隔离债务风险，避免财产继承纠纷。

　　“财富传承风险远不止这些。”李亮表示，除了婚姻破裂导致的财产分割风险，另一个较常见的传承风险，就是企业家为了避免支付偏高的个人所得税，往往将个人财富放在企业里，一旦企业出现经营风险，往往拖累个人财富大幅缩水。

　　然而，要引入专业金融机构帮助浙江企业家排忧解难，并非易事。究其原因，一方面是不少浙江企业家将财富增值与财产安全混为一谈，而专业金融机构提供的家族传承方案更注重资产保值，收益率未必高，难以满足企业家的高投资回报需要；另一方面则是企业家往往热衷利用家族传承方案规避遗产税，无形间增加家族传承方案的设计难度。

　　记者也发现，如何规避遗产税，也是与会众多企业家最热门的讨论话题。

　　知情人士透露，目前正在起草的遗产税相关方案，可能会借鉴美国模式，相应的税率并不低，这导致不少浙江企业家争相询问，能否通过“海外投资+移民”规避国内遗产税。

　　“这种做法未必合适。”李亮直言，首先，海外投资+移民的做法，其转移出去的家族财富资产在传承给下一代时，同样需要按照境外相关法律缴纳高昂的遗产税；其次，随着全球各个离岸金融中心面临日益严格的税收审查，即便中国企业家将大量家族财富进行海外投资，这笔财富也可能通过不同国家信息共享，被纳入中国相关部门的征税范畴。

　　“其实，一个稳妥的家族财富传承方案，应该是根据个人意愿，通过家族信托、保险、遗嘱相结合的做法实现。”史颂生表示，但它的前提，是企业家必须先如实申报自己所有财产与负债，由专业金融机构通过尽职调查与评估，选择合适的家族财富纳入家族财富传承方案，才能真正意义上合理避税、财务稳妥传承、债务风险隔离等目的。

　　“目前，个别企业家打算通过引入专业金融机构设立家族传承方案，让自己能摆脱债务，但是，任何一条法律都不会支持个人的恶性逃债行为。”他直言。

　　财富传承新路径探索

　　相比多数浙江企业家为妥善安排家族财富传承而苦恼，俞凌雄则显得相对洒脱。

　　俞凌雄是上海浙商实业集团董事长。今年初，他决定在退休或身故后，捐出自己所持有的97%浙商实业集团股权的举措，没想到此举竟然赢得与股神巴菲特会见的机会。

　　“巴菲特和我说，我们有一个共识，就是认识到财富取之于社会，也应还于社会。”他回忆说。

　　他之所以决定捐出这部分股权，除了源自草根创业阶段感悟的济世情怀，还有一个目的，就是想留给子女自主创富的本领，而不是一笔简单的财富供自己挥霍。

　　不过，俞凌雄的举措，在多数浙商企业家眼里，或多或少显得颇为“另类”，即家族财富薪火相传的传统思维，让他们更愿意将家族财富留给下一代。

　　“我本来就是草根创业，也就没有家族财富传承的历史包袱，更没有要将财富传承给下一代的浓厚情感。”他向记者坦言，他更希望自己的子女能够传承自己的创业精神与自主创富的本领，因为不懂得创富守富，所传承的财富总有一天会被耗尽。

　　在业内人士看来，俞凌雄要真正完成企业股权捐赠，同样绝非易事。其中一个重要原因，是当前国内没有支持企业家捐赠企业股权的操作细则与配套法律条款，令操作变成一道难题。

　　“现在，我主要通过律师在运作这件事。”俞凌雄表示，在法律尚未健全的情况下，一个比较可操作的方式，就是在他遗嘱生效后，浙商实业集团先按他的持股比例，将相应利润分红支付给他家人，再由他家人按照他的遗嘱要求，将这笔利润再划拨给自己所创建的一个基金会，用于支持慈善事业。

　　“但是，这种做法同样存在家人代持企业股份的问题，在利润分配过程容易受到挑战。”一位家族财富传承专家表示。

　　俞凌雄对此直言，自己对家人有着充分的信任感。“家人也认为，下一代更需要传承的，是父辈的创业精神与自主创富本领，还有就是济世情怀。”

　　但在上述家族财富传承专家看来，在妥善解决利润分配问题后，俞凌雄还急需解决的，则是企业的管理问题