2015互联网金融业大事盘点

　　对于互联网金融行业的发展而言，2015年既是大发展的一年，又是不平静的一年。

　　一边是监管逐步落地，行业“基本法”框架初定，另一边是行业跑路潮依然不断，其中不乏一些大体量的平台应声倒塌，再加上监管部门对行业的调查全面铺开……可以说，互联网金融行业的2015年，有迅速发展的欢乐，也有成长的代价。当然，随着监管的完善以及行业的自我规范，这个行业也正焕发着前所未有的生机。

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　　p2p行业“基本法”出台

　　2015年7月18日，央行联合十部委正式发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。“指导意见”肯定了p2p的合法地位，也明确了p2p的信息中介性质，被称之为是我国p2p网贷行业的第一部全面的“基本法”。

　　该“基本法”在为p2p网贷行业发展指明方向的同时也明确了监管取向，为后续的监管细则落地铺平了道路。

　　业内认为，“基本法”对于行业有指导性意义，标志着国内p2p网贷行业开始告别野蛮生长时代，明确互联网金融的主要业态包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等。

　　《意见》也明确规定，要求个体网络借贷(p2p)要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务。

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　　最高法院：民间借贷利率超36%部分无效

　　8月6月，最高法出台了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，自今年9月1日起执行。据悉，该《规定》设定了民间借贷利率的三个区间。第一个是司法保护区，年利率24%以下的民间借贷法院予以司法保护。第二个是自然债务区，即年利率为24%至36%，这个区间作为一个自然债务，如果要提起诉讼，要求法院保护，法院不会保护你，但是当事人愿意自动履行，法院也不反对。第三个是无效区，年利率超过36%的民间借贷，超过部分法院将认定无效。

　　业内认为，对于p2p行业而言，该项《规定》的积极意义在于消除了平台的高利风险，抵制了p2p行业中年利率畸高的交易，保护借款人的同时也规范了p2p行业的交易标准。部分平台那种从网上吸纳资金放高利贷的行为将不再能够继续下去。此外，“规定”还进一步明确了p2p中介平台的“身份”。

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　　p2p行业

　　资金存管业务风云

　　7月31日，央行发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称“意见稿”)。“意见稿”规定支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。此外，“意见稿”还对第三方支付账户做出了一系列的限制措施。如用支付账户转账，无论转入还是转出，都只能在支付账户与自己的同名银行借记账户之间操作；拥有综合类支付账户的个人，支付账户的余额付款交易年累计不得超过20万元，以及等等。

　　此次意见稿的出台，对p2p影响最大的即是“意见稿”规定非银支付机构不得为金融机构开立支付账户，这意味着此前第三方支付争抢的p2p网贷资金托管业务或被禁止。虽然，央行亦在随后的解释中称支付机构仍可以为p2p平台提供支付通道服务，但仍然不能打消p2p从业者的担忧。通过第三方支付对接银行，或是直接对接银行存管业务，在监管细节尚未落地的前提下，成了平台面临的选择难题。

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　　监管重新定义“股权众筹”

　　2015年之前，股权众筹处于“无法可依”的状态。虽然政策频下，但无定论，行业的实践依然无所适从。2014年发布了《私募股权资产管理办法征求意见稿》，大有运用私募办法来管理股权众筹的风势，行业从“徜徉风口”的喜悦中惊醒，进入政策敏感期。

　　今年7月，股权众筹迎来了政策转折点。央行与十部委的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的发布，将股权众筹定义为通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，必须通过股权众筹融资中介机构平台进行。从此，股权众筹从业者从“无法可依”进入“有政可循”的阶段。

　　而广东省7月份出台的《广东省互联网股权众筹试点工作方案》，直接针对股权众筹提出发展要求，导向更清晰。中央、省级政府关注的重点是对股权众筹、p2p(债权众筹)的监管，防范风险；而市级地方政府关注的重点是推动互联网金融发展，将其作为当地产业转型与发展的重要补充来促进。

　　据悉，该方案计划2015年底全省互联网股权众筹平台达50家，挂网创业创新项目5000个，成功筹资的创业创新项目400个，完成众筹融资额5亿元。从行业年底数据来看，该目标可顺利实现。

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　　行业巨头纷纷上市

　　12月18日，宜信旗下p2p平台宜人贷在美国纽交所上市，成为中国p2p在美上市第一股。但值得注意的是，宜人贷上市首日即破发，当天以10美元股价开盘后，即暴跌超过10%，最低跌至8.35美元，收盘价为9.1美元，跌幅达9%，按收盘价计算市值为5.32亿美元。

　　此外，陆金所“掌门人”计葵生也于近期对外表示，最快将在2016年下半年赴港上市，目前平台估值180亿美元。目前，陆金所正在进行第二轮融资，将募集约9~10亿美元的资金。而截至2015年9月末，陆金所总交易量9264亿元，接近万亿，个人零售端交易量3174亿元，同比上涨逾6倍，其中p2p交易量299亿元，同比上涨逾2倍。

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　　p2p监管细则呼之欲出

　　进入2015年底，多方媒体报道称，由银监会牵头制定的p2p管理办法已成型并开始内审，最快在年底前向社会公开征求意见，预计明年年中落地，同时设有18个月左右的过渡期。

　　截至目前，与市场流传版本相比，由银监会牵头制定的p2p管理办法其内容更为框架性，《办法》将不对p2p公司设置注册金门槛，亦无杠杆倍数限制，负面清单制成为监管核心；负面清单包括p2p不得自融自保，不得保本保息，不得虚假宣传，不得将融资项目期限进行拆分等业内默认的监管原则。p2p也将不得销售理财、资管、基金、保险或信托产品；不得从事股权众筹等业务；更不得进行股票配资业务。

　　业内人士认为，这意味着那些混业经营公司将面临挑战。此外，关于银行存管的要求并没那么容易，当下与银行签约存管的仍以业内大平台为主。有业内人士坦言，其实一些银行虽然与一些p2p平台签署了相关协议，但随后调研中发现平台问题较多，临时终止协议的情况也存在。

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