未来投资P2P或须“风险测试”

　　作为p2p行业的基本法，各界热盼的“行业细则”，即《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》12月28日在国务院法制办网站发布。据悉，此次细则关于“备案制”以及“业务边界红线”等规定符合业内多数人的预期，但值得注意的是，意见稿中首次明确强调“消费者保护”措施。

　　首提行业投资者保护

　　作为《办法》的一大亮点，监管部门首次明确了p2p行业的消费者保护措施。例如，明确了对出借人进行风险揭示及纠纷解决途径等要求。

　　广州互联网金融协会会长方颂对记者表示，《办法》比以往更为强调行业对投资人的保护，对投资人进行分级管理，比如需要投资过非保本类金融产品的人才具备p2p网贷投资资格，并设置可动态调整的出借限额和出借标的限制等，对投资人进行风险警示。

　　“《办法》明确对出借人风险承受能力进行评估和实行分级管理，这种通过风险揭示措施，来保障出借人知情权和决策权的要求，能够在最大程度上保障客户信息采集、处理及使用环节的合法性和安全性。”你我贷创始人严定贵也对信息时报记者表示。

　　更值得一提的是，《办法》还明确了纠纷、投诉和举报等解决渠道和途径。严定贵认为，“这次明确提出了请求行业自律组织调解、向仲裁部门申请仲裁、向人民法院提起诉讼等多种途径，对确保及时、有效地解决纠纷、投诉和举报，保护消费者合法权益有着重要意义。”

　　投资p2p要自行判断自担风险

　　值得关注的是，p2p网贷出现至今，备受争议自处在于投资人获得高收益的同时又得到刚性兑付，但《办法》的出台则被业内视为打破“刚性兑付”的明确讯号。

　　银率网分析师闫博锴也认为，p2p行业中的刚性兑付行为会让投资人在出借资金时丧失理性的判断，只看到收益的高低，完全不考虑风险因素，是对投资人自己完全不负责任的短视行为。

　　“《办法》已经明确要求投资人在投资之前必须充分了解风险，并自担风险，这说明国家是要打破目前的刚性兑付，但这将会有一个过程，办法实施以后会有18个月的过渡期，需要通过投资者教育，让投资人慢慢接受这一现实，这个阶段用户肯定是在阵痛中成长的。”理财范ceo申磊对记者表示，这对于行业来说好的地方在于可以专心做信息中介，但投资人会变得更加谨慎。

　　宜信首席战略官陈欢也对记者表示，本次的管理办法除了继续强调此前在央行的《指导意见》中提到的要求选择银行作为资金存管机构，实现机构自身资金与客户资金的隔离管理，保护客户资金安全之外，还非常重视机构的信息披露，体现了通过加强信息披露，让投资人自主决策自行承担风险的监管思路。

　　未来或对投资者进行风险评估

　　据悉，此次征求意见稿中明确提到，网贷平台不得向出借人提供担保或者承诺保本保息，投资人要了解融资项目信贷风险，确认具有相应的风险认知和承受能力；平台自身也要对投资人的年龄、健康状况、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务。

　　“未来为了给投资者做足够的风险提示，平台也可能会对投资者在线做风险测试和评估，根据投资者的风险偏好匹配不同风险级别的产品。”方颂进一步对记者表示，这也是p2p行业将打破刚性兑付的一个明确讯号，投资者也要对风险自行判断。

　　此外，理财范ceo申磊也对记者表示，投资者教育机制化是一个明确的方向，而且给出了比较详细的规定，包括风险评估、分级管理，并要求未做评估之前不得向投资人推荐项目，理财范也正在积极研究投资者教育相关规定，进一步保护投资者权益，包括融资项目的风险提示、投资人的风险评估等。

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