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彼特林奇或钟爱的3只股票

  • 来源:互联网
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  • 2020-10-27
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本文由精编自The Motley Fool万里富,作者Brian Withers

有时最好的投资标的往往就是你熟悉且喜爱的公司。

有时最好的投资标的往往就是你熟悉且喜爱的公司。

从1977年到1990年,由彼得•林奇(Peter Lynch)管理的富达麦哲伦基金(Fidelity Magellan fund),年回报率达到了令人难以置信的29%,远超同期的标准普尔500指数(S&P 500)。

其实他没有使用太复杂的策略,也没有投资高风险的科技初创企业;他专注于普通消费品及品牌。

他在自己的两本书中描述了自己的简单易行的投资方法:《战胜华尔街》(Beating the Street)和《彼得·林奇的成功投资》(原名:One Up On Wall Street)。

首先,他会找到消费者每天都会使用的产品所在的企业,研究它们的财务状况,确保它们持续性良好,然后带着长期持有的意愿买入。

目前看来,星巴克、亚马逊、家得宝这三家公司可能是他所钟爱的企业标的。

星巴克:早晨“来一杯”的习惯

对于咖啡爱好者来说,星巴克已经成为他们日常生活的一部分。尽管新冠疫情已经让许多人免于早晨的通勤时间(在家办公),但它的忠实会员还是会在上午的休息时间去星巴克跑一趟,而不是在上班路上开车去买外卖。在全球新冠疫情期间,该公司能在一个季度内新增300万会员。

在目前这种前所未有的市场情况下,该公司截至2020年6月28日的第三财季的业绩显示收入同比下降了40%,加上新冠疫情造成成本增加,公司最终亏损6.78亿美元。

对投资者来说,赔钱从来都不是一个积极的信号,但考虑到新冠疫情导致的收入逐年大幅下降和成本的上升,情况肯定还会比现在更糟。

尽管有这么多负面消息,但公司的财报电话会还是让人乐观——今年7月,星巴克的死忠会员今年7月实际上比去年同期买的咖啡还要多。

目前,星巴克近一半的收入来自这些忠实会员。这标志着许多星巴克的顾客会更定期地回来光顾。

管理层预计第四季度公司的全球收入将下降10%至15%,相对于40%来说表明最糟糕的时期可能已经过去。但即使疫情蔓延的时间超出预期,星巴克的资产负债表也很稳健——该公司拥有42亿美元现金和短期投资,财务基础稳固。

亚马逊:忙碌家庭的便利店

在疫情爆发之前,亚马逊已经很受欢迎了,但一旦人们因疫情被困在家里,亚马逊作为一家网上超市变得比以往更受欢迎。

上个季度,这家电子商务巨头的零售收入同比增速加快至42%,高于上个季度25%的增幅。

越来越多的消费者开始习惯电子商务的存在,因为它具有极大的便利性、可靠的投递方式和巨大的选择空间。疫情期间,人们到当地的零售店去买日用品是巨大的挑战,大人在家工作但孩子们要上网课——人们不太容易能找到平衡的办法。

尽管新冠疫情没有原来那样严重,人们渐渐可以出门,但这种网上购物的习惯仍将存在,而亚马逊将继续成为数百万消费者心中的首选。

尽管林奇不会满意于亚马逊忽高忽低的利润,但他或许更在意的是亚马逊的自由现金流。在截至6月30日的12个月中,亚马逊的自由现金流占到其营收的10%。

鉴于这种极好的可选择性、创始人的领导力和客户至上的文化,如果这家电子商务运营商现在出现在林奇的股票候选名单上,我不会感到惊讶。

家得宝:与时俱进的家庭装修零售商

林奇或许会中意家得宝的很多方面:忠诚的客户、不断完善的商业模式和稳健的财务状况。

事实上,他在自己的基金中曾一度拥有这只股票,但在12个月后就将其卖出。但他后来指出,这是「他整个职业生涯中最糟糕的两个卖单」之一。

所以今天,我想他肯定会推荐这家家装零售商。

家得宝是一家顺应时代潮流的公司,在网络竞争乃至疫情的冲击下也能蓬勃发展。它的线下商店已经成为巨大的制造现金的机器,而且公司正在利用其技术实力来增强其服务的数字化。

上个季度,家得宝的移动应用下载量创下了纪录,在线订单增长了100%,其中有60%的数字订单是在线下门店取货。

由于新冠疫情让人们呆在自己的房子里,因此许多消费者已经开始了家居装修项目,以更好地利用他们的空间,而作为家装公司的家得宝也一直是人们的首选。在最近的一个季度,这家家装零售商的收入同比增长了惊人的23.4%。

最后,林奇或许会很喜欢家得宝会发股息这一点——过去11年来,该公司的财务实力增长使其每年都能提高向股东支付的股息额。

最后给投资者的嘱咐:

这三支股票有很多彼特林奇在投资中喜欢的特质。如果你是这三家公司的用户或者对其感兴趣,或许是时候检查一下自己的投资情况,看看这些股票是否值得加入你的投资组合了。

编辑/Viola

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