14公司获得增持评级-更新中

【20:40 万华化学(600309)：迈向“中国巴斯夫”的关键一步】

　　12月26日给予万华化学(600309)增持评级。

　　投资建议：需求低迷下MDI 价格短期承压，不改公司长期成长趋势，维持2019-2021 年盈利预测，预计归母净利分别为105.2/125.5/150.2 亿元，对应EPS 分别为3.35/4.00/4.78 元。继续看好公司的进一步多元化和国际化，维持“增持”评级。

　　风险提示：宏观经济下滑，原材料价格波动，新产能投放低于预期。

　　该股最近6个月获得机构74次买入评级、20次增持评级、15次跑赢行业评级、8次强烈推荐评级、5次强烈推荐-A评级、3次强推评级、3次推荐评级、3次买入-A评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级、1次中性评级。


【20:26 中新集团(601512)：中新合璧 精耕园区运营】

　　12月26日给予中新集团(601512)增持评级。

　　风险提示：政策调控风险，长三角经济下行风险，业绩不达预期风险
　　该股最近6个月获得机构1次优于大市评级。


【20:25 金麒麟(603586)：好行业 好赛道 好公司】

　　12月26日给予金 麒 麟(603586)增持评级。

　　盈利预测及估值：预计公司2019-2021 年每股收益分别为0.83/0.98/1.23 元，同比增长101.48%，18.71%，25.78%。公司在细分行业具有一定的品牌优势，出口业务具有较强竞争力，综合考虑公司竞争力和行业地位，首次给予公司“增持”评级。

　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【19:35 塔牌集团(002233)公司点评：高股息率的粤东水泥龙头】

　　12月26日给予塔牌集团(002233)增持评级。

　　风险提示：：1. 宏观经济风险：水泥行业整体需求与宏观经济相关性极高，虽然近年随着水泥供给端约束的不断增强，行业盈利受宏观经济的波动影响出现减小；但是宏观经济如果出现大幅波动导致需求明显变化，行业整体格局可能会受到较大冲击，从而明显影响行业盈利能力。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、16次增持评级、2次推荐评级。


【17:25 海信电器(600060)：混改序章开启 治理改善可期】

　　12月26日给予海信视像(600060)增持评级。

　　投资建议：短期黑电市场竞争仍较为激烈，公司业绩较为承压。但公司作为老牌龙头，技术积累较为深厚，国外市场增长前景良好。此次混改若顺利落地，将有效改善公司内部治理结构，提升高管与核心骨干的激励水平，进一步激发公司经营活力。该机构预计公司收入2019 年为350 亿，略微下滑，2020 年为368 亿；归母净利润2019 年为4.04 亿，2020 年为5.05 亿，对应2019、2020 年PE 为34.3X、27.5X ，维持“增持”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧，TVS 整合低于预期。

　　该股最近6个月获得机构23次增持评级、3次中性评级。


【12:50 中国国旅(601888)：超地位确立 消费回流空间巨大】

　　12月26日给予中国国旅(601888)增持评级。

　　全球竞争激烈，中免盈利远高于行业平均。韩国及欧美模式面临激烈的竞争以及扣点率的不断提升，其利润空间相对有限。中免公司目前获得的市场地位和先发优势如果能够继续保持，则具有长期较高的利润基础。同类公司的市盈率及市销率估值在高速发展期均处于高位，从现阶段经营策略角度，该机构认为市销率3-4 倍之间与公司对应的市场潜力空间相匹配，伴随后续政策的不断落地与转化，市盈率将会快速消化。考虑到海南地区四季度以来的超预期表现，上调2019-2021 盈利预测至48.07/52.56/60.23 亿元（原预归母净利润为44.95/50.18/56.18 亿元），对应EPS 为2.46/2.69/3.08 元/股，对应PE 为35/32/28倍，FCFF 模型下公司对应目标价为98.74 元，仍有13.2%上涨空间，维持“增持”评级。

　　风险提示：1.中国免税行业受政策影响极大，具有政策导向的不确定性；2.税率及汇率等非经营性因素对于公司经营存在影响，且不具有内部可控性；3.宏观经济及消费偏好可影响消费者对于免税商品的消费等
　　该股最近6个月获得机构79次买入评级、44次增持评级、13次强烈推荐-A评级、10次强烈推荐评级、9次跑赢行业评级、9次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、2次审慎增持评级、1次强推评级。


【12:50 圣邦股份(300661)：收购钰泰半导体 国内模拟器件迎来整合！】

　　12月26日给予圣邦股份(300661)增持评级。

　　风险提示：研发新品速度缓慢等
　　该股最近6个月获得机构36次买入评级、23次增持评级、8次强烈推荐评级、3次推荐评级、1次谨慎增持评级、1次审慎增持评级、1次买入-A评级。


【12:45 比音勒芬(002832)：全年净利预告符合预期】

　　12月26日给予比音勒芬(002832)增持评级。

　　盈利预测与投资建议：
　　风险提示：同店增长放缓风险；开店低于预期风险；2019 年12 月23 日限售股解禁风险；存货跌价准备计提较低；系统性风险。

　　该股最近6个月获得机构64次买入评级、7次增持评级、4次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次优于大市评级、1次推荐评级。


【11:20 首开股份(600376)：破千亿百尺竿头 稳增长土储优质】

　　12月26日给予首开股份(600376)增持评级。

　　盈利预测与评级：首次覆盖，给与增持评级，2019 年相对估值法合理价格为8.7 元，RNAV估值20.0 元，目前价格折价60%。公司是北京国资委旗下最大地产开发平台，京内土地资源优势丰厚，且土储一二线内占比85%，安全边际较高。业绩储量丰富，2018 年预收款/营收达到1.6 倍，为历史最高点。综上所述，该机构认为公司未来发展前景可期，给与增持评级。该机构预计公司2019-2021 年归母净利润为36.5/44.1/53.1 亿元，同比增速为15.1%/21.0%/20.3%。对应EPS 分别为1.41/1.71/2.06 元。当前价格对应PE 为5.6/4.7/3.9X。

　　风险提示：北京内新房市场受政策影响较大，限价房等定价机制对公司毛利率或有影响；公司新布局区域如厦门等城市存在去化不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构17次中性评级、13次买入评级、7次强推评级、3次推荐评级、2次增持评级。


【11:20 紫金银行(601860)：经营稳健 向小微发力】

　　12月26日给予紫金银行(601860)增持评级。

　　投资建议：紫金银行战略定位清晰，业务回归本源，信贷增速及占比进一步提升；息差显著改善，成本控制良好；地缘优势显著，不良认定标准十分严格，资产质量转好，该机构预计2019-2021 年归母净利润增速分别为15.9%/16.6%/16.9%，对应每股收益分别为0.40、0.46、0.54 元/股，当前股价对应19 年1.44X PB，结合行业估值，并考虑到次新股通常享有估值溢价，给予公司1.6x2019 年PB，对应19 年目标价6.23 元，上行空间11.1%，首次覆盖给予“增持”评级。风险提示：经济大幅下行引发银行不良风险。

　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【10:45 日辰股份(603755)：日系代工转型内销复合调料龙头 产品渠道并进看点多多】

　　12月26日给予日辰股份(603755)增持评级。

　　风险提示：大客户流失风险；食品安全风险等。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级。


【10:20 创业慧康(300451)深度研究：一体两翼 聚焦医疗IT】

　　12月26日给予创业慧康(300451)增持评级。

　　【投资建议】：公司形成医卫信息化事业群、医卫物联网事业群、医卫互联网事业群三大事业群,公司战略明晰,打开公司在医疗信息化领域发展空间。预计公司19/20/21 年营业收入分别为16.87/21.94/27.26 亿元,归母净利润分别为2.79/3.65/4.45 亿元,EPS 分别为0.38/0.49/0.60 元,对应市盈率分别为48/37/30 倍。首次覆盖,给予“增持”评级。

　　【风险提示】：公司医卫物联网事业群转型不及预期;
　　该股最近6个月获得机构47次买入评级、13次增持评级、8次跑赢行业评级、7次强烈推荐评级、7次买入-A评级、7次推荐评级、5次强烈推荐-A评级、2次强推评级、1次谨慎推荐评级。


【08:05 利亚德(300296)：全球LED龙头强强联合 联手布局MICROLED】

　　12月26日给予利 亚 德(300296)增持评级。

　　公司拐点已至，维持“增持”评级，维持目标价10.95 元。公司联手中国台湾晶元光电，与无锡梁溪区政府签署《关于Mini LED 和MicroLED 显示项目合作框架协议》，计划建成全球首个Micro LED 量产基地，该布局将加速Micro LED 商业化进程。维持盈利预测，2019-2021年营收分别为90.12、109.97、132.63 亿元；归母净利润预测分别为11.55、15.30、16.90 亿元，EPS 0.45、0.60、0.66 元。维持目标价10.95元，对应2020 年18x PE，维持“增持”评级。

　　催化剂：Mini-LED 销量超预期，苹果发布Micro LED 产品? 风险提示：地方财政风险再起
　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级。


【07:35 立华股份(300761)：出栏稳健增长 充分受益于行业高景气】

　　12月26日给予立华股份(300761)增持评级。

　　风险提示：鸡价波动风险、疫情风险、食品安全等。

　　该股最近6个月获得机构6次增持评级、5次优于大市评级、2次买入评级、1次审慎增持评级、1次谨慎推荐评级。