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重仓茅台44天重仓基金赚55亿

  • 来源:互联网
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  • 2016-05-16
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  贵州茅台上调出厂价及进军房地产的新举措,影响持股基金预期,3月以来机构资金多空争夺激烈,净买入率仅1. 5%

  3月23日,贵州茅台公布了靓丽的2011年业绩快报,净利润增逾7成,每股收益创出了A股最高纪录8.44元。二级市场上,当日该股股价逆市上行,最终涨3.24%,收于212.02元,创出本轮反弹新高,与历史高点230.55元也仅有不足10%的距离了。作为基金第一重仓股,贵州茅台业绩的超预期及股价的步步飞升,为213只基金带来“喝酒”的悠然情味,若不调仓近44天累计浮盈55亿元。

  “4月或上调出厂价30%”“进军房地产,押宝多元化投资”等消息,让机构们心里不免有些犯嘀咕,贵州茅台持续增长路到底能走多远?数据显示,3月以来,以基金为主的机构资金多空争夺激烈,净买入贵州茅台的仅1.3亿元,占比仅1.5%。

  “二季度处于淡季,且经济形势尚未直接好转,鉴于社会舆论和媒体对茅台高价的极大关注,上调出厂价不见得是长久之计;另外,茅台多元化投资,成功的经验少之又少。”北京一白酒业分析师对《证券日报》基金周刊记者分析道,“基金等众机构在股价高点举棋不定,部分机构采取落袋为安的策略也很正常。”

  年报业绩超预期股价逼近历史新高

  上周末,贵州茅台发布2011年度业绩快报显示,营业收入184亿元,同比增长58.19%,营业利润123.36亿元,同比增长72.27%。归属于上市公司股东的净利润为87.63亿元,同比增长73.49%;基本每股收益8.44元。另外,还公告了2011年四季度业绩,单季收入47.6亿元,同比增长106.5%,净利润22.9亿元,同比增长150.2%。值得一提的是,2011年贵州茅台每股收益8.44元,增长73.49%。这一数据创出了A股所有公司每股收益最高纪录。

  《证券日报》基金周刊记者注意到,贵州茅台此前发布业绩预增公告时,曾预计2011年净利润同比增长65%以上,公司解释业绩增长的主要原因为,2011年公司产品销量和价格同比上年度增长。多家研究机构认为贵州茅台年报业绩超出预期。“贵州茅台第四季度业绩增长主要来自收入大幅增长,以及期间费用率降低所致。当然,我们也看好公司直营店和系列酒未来的发展,将成为公司未来业绩增长的驱动因素。”北京一白酒业分析师对记者分析道。

  对于茅台的靓丽成绩单,二级市场给予积极反应,当天股价逆市上行,最终大涨3.24%,收于212.02元,创出本轮反弹新高,与历史高点230.55元也仅有一步之遥。1月17日至上周末的44个交易日里,贵州茅台累计上涨19.51%,同期上证指数累计涨6.50%,收益率超越大盘整整两倍。

  44天重仓基金赚55亿大成系11基金业绩远超同侪

  据最新统计,截至去年底,重仓持有贵州茅台的基金共有213只,期末持仓股数15754.74万股,环比上季度增加812.43万股,期末按收盘价计算的市值304.54亿元,为基金的第一重仓股,基金持仓占流通股本比例高达15.18%。大成、广发、华夏三基金公司旗下基金持股市值均超过20亿元,其中大成旗下14基金合计持股市值就多达27.76亿元。

  贵州茅台业绩的超预期及股价的步步飞升,令重仓基金赚了个盆满钵满。若持股量不发生变化,213只重仓基金44个交易日合计浮盈55亿元。其中,大成基金旗下基金合计持有贵州茅台1436.01万股,随着股价从177.41元涨至212.02元,已从中浮盈接近5亿元。广发、华夏旗下基金分别持有该股1259.38万股、1250.39万股,同期分别赚的4.36亿元、4.33亿元。此外,嘉实基金的持股量也超过1000万股,同期取得3.57亿元的账面浮盈。

  值得注意的是,重仓贵州茅台的基金有123只属于主动管理型偏股基金,今年以来平均回报率为3.74%,与同类基金3.84%的回报率相比,业绩稍逊一筹。

  从排名上看,有40只跻身同类业绩榜单前1/3,占比也恰好33%。也就是说,重仓贵州茅台的偏股基金,并未大面积从中获取提升业绩的动力。不过,前三大重仓基金公司,旗下基金回报率均有着不错表现,其中大成旗下的11只重仓茅台的偏股基金同期平均回报率为5.73%,广发旗下3只偏股基金、华夏2只偏股基金平均回报率分别为4.15%、4.98%,均远远超过同类基金的业绩水准。

  质疑公司新举措基金进退两难

  申银万国食品饮料行业分析师童驯昨日发布研究报告预测,茅台酒出厂价预计4月份上涨200元左右,幅度约30%。该报告认为,白酒一批价继续下跌的空间有限,而巨大的渠道利润可平滑企业层面的盈利波动,即终端消费短暂受阻不影响厂方的销量和售价。

  “财政收入增速的大幅度下滑以及政府‘三公’经费支出的缓慢增长,会对茅台的需求产生影响,短期影响其过快的价格上涨。”北京一基金经理对此作出淡然表示。

  此外,日前有消息称,贵州茅台酒厂收购了一家房地产公司,并且已经开始储备土地,打算进军房地产市场。不仅如此,茅台未来还可能进军食品、酒店、金融、能源、稀有金属等领域。上述基金经理同时也表示,“茅台素来是”精于酿酒,拙于投资“的,我认为茅台多元化之路会遇到管理以及抗风险能力差等问题,对其前景有所担忧。”

  面对当下的高股价,面对公司传出来的新举措,众基金举棋不定。据数据显示,3月以来,机构资金多空争夺激烈,净买入贵州茅台的仅1.3亿元,占比仅1.5%。

  具体来看,2012年3月1日至3月7日,贵州茅台连续5根阴线,累计跌5.54%,同期上证指数跌1.39%;这5个交易日里有1.68亿元的机构资金净卖出该股,其中机构买入额21.20亿元,卖出额22.88亿元。3月8日至3月13日,贵州茅台大幅反弹4.42%,期间上证指数涨2.55%;这4个交易日有1.27亿元的机构资金净买入该股,其中机构买入额15.48亿元,卖出额14.21亿元。3月14日,贵州茅台下跌1.48%,当天有1482.36万元的机构资金净卖出该股;3.15日,贵州茅台虽微涨0.13%,当天却有7515.64万元的机构资金选择净卖出该股;3月16至3月20日,贵州茅台累计涨4.43%,期间有2.18亿元的机构资金净买入该股,买入额、卖出额分别21.38亿元、19.20亿元;3月21至3月22日,贵州茅台累计跌1.16%,期间有2689.33万元的机构资金净卖出该股,买入额、卖出额分别6.12亿元、6.39亿元;3月23日,贵州茅台在年报业绩的刺激下逆市大涨3.25%,当天有7225.77万元的机构资金净买入该股,买入额、卖出额分别10.09亿元、9.37亿元。

  数据显示,3月以来,贵州茅台上涨3.70%,期间有1.32亿元的机构资金净买入该股,其中机构买入额83.98亿元,卖出额82.66亿元;机构买入成本为203.13元,卖出成本202.86元。

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