五月部分银行理财本金亏损达10%

　　超三成结构理财产品到期收益不达标

　　华商报记者昨日从一家第三方数据机构获悉，5月银行理财产品发行量环比增长超10%，但理财收益却再次创新低至3.89%。此外，5月份有121款产品未达到预期最高收益率，其中112款为结构性理财产品，占到期结构性产品总数超三成，部分产品本金亏损达10%，其中挂钩黄金和股票指数产品成重灾区。

　　银行理财收益再创新低

　　数据显示，从产品发行量看，5月累计有165家商业银行共发行5987款理财产品，环比增长12.07%。但从产品收益看，人民币理财产品平均预期收益率为3.89%，环比下降0.07个百分点。

　　对此，业内分析，最近几个月，银行理财产品收益的下跌属于趋势性下跌，其中保本类理财产品的性价比已接近可投资临界点，综合考虑流动性、风险和收益，保本类理财产品已不是最佳选择。

　　银率网分析师闫自杰分析说，人民币理财产品平均预期收益率在不到半年时间里下行了近0.5个百分点，下行幅度较大，虽有滞后补跌因素影响，但趋势性下跌成分更大，同货币政策走向和基础利率渐趋稳定的基本面不符。

　　此外，闫自杰认为，保本类理财产品已不是最佳选择。数据显示，目前保本浮动类理财产品的平均预期收益率已降至3.26%，保证收益类理财产品的平均预期收益率已降至3.21%，这一收益水平已经低于部分商业银行三年期定期存款的利率。相比于定期存款投资起点低、可部分提前支取、风险低等因素，保本类理财产品已不是最佳选择。

　　对于投资者来说，业内人士给出的建议是；在利率市场化背景下做投资决策，货比三家很重要，需要查询和了解更多的信息，以便在千差万别的收益率中选出最优产品。

　　汇丰、恒生等银行成重灾区

　　值得注意的是，5月份有121款产品未达到预期最高收益率，其中112款为结构性理财产品，占到期结构性产品总数的33.63%。

　　具体来看，特别是从到期实际收益率看，汇丰银行、恒生银行和平安银行是重灾区，到期实际收益率低于1%的30款产品被三家银行包揽，其中汇丰依然有多达5款产品出现本金亏损10%。

　　从各家银行不达标数量看，农业银行、交通银行、平安银行和兴业银行合计有92款产品不达标，占到不达标产品总数的76%。从挂钩标的看，挂钩股票指数和黄金的产品最多，分别有35款、41款。

　　业内认为，究其原因，主要是因为产品结构中设计的多空方向与市场实际走势相背离，投资者要想在这类产品上获得较高的收益回报，需要对挂钩标的走势有较准确的判断，并做对方向。

　　此外，闫自杰提醒，银行开放式理财产品运作混乱，有待规范和完善。“近年来，随着银行理财产品转型节奏加快，商业银行发行的开放式产品数量日益增多，但多数银行是在原有封闭式产品基础上对运作模式进行调整，添加开放类型，换汤不换药的结果就是造成产品开放类型的五花八门，有待规范和完善。”

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