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一个老男人让美股回血!但一数据显示A股会更强

  • 来源:互联网
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  • 2020-03-06
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  因美国民主党竞选人、前副总统拜登暂时在民主党党内初选中领先,美股再次迎来单日千点暴涨行情。

  美股疯狂,道指单日涨超1000点
  近来,美股市场波动极为剧烈,频频上演千点暴跌和千点暴涨。

  上周,道指累计暴跌12.36%,创2008年金融危机以来表现最差的一周。

  周一(3月2日),美股报复性反弹。道指单日暴涨1293点,涨幅超过5%,创史上最大单日上涨点数,以及2009年以来最大单日涨幅。

  周二(3月3日),美联储盘中紧急宣布降息50个基点来救市。不过市场并不买账,当日三大指数暴跌近3%。

  周三(3月4日),美股再度疯狂。截至收盘,道指上涨1173.45点,创史上第二大单日点数涨幅,涨幅高达4.53%。


  拜登大胜,刺激美股暴涨
  美股能在4日再次上演千点暴涨,主要原因是美国民主党竞选人、前副总统拜登暂时赢得民主党党内初选胜利,大大缓解了华尔街对于桑德斯入主白宫的担忧。

  由于较为激进的政策主张,桑德斯被华尔街视为对市场极其不利的候选人。CNN此前曾称,若桑德斯最终入主白宫,华尔街将迎来最可怕的政治梦魇。

  另外,美国纽约市前市长、民主党总统竞选人布隆伯格在4日宣布退选,并计划支持拜登。“三个月前我参加竞选,力求击败特朗普。今天我以同样的原因退选。击败特朗普首先要团结在最有望获胜的候选人周围。很明显,这就是我的朋友、伟大的美国人拜登”,布隆伯格说道。

  当前共和党方面特朗普获胜无悬念,这意味着届时拜登将大概率和特朗普直接对垒。

  美股医疗保健板块全面爆发
  在拜登4日暂时赢得胜利后,当天美股医疗保健板块迎来全面爆发,标普500医疗保健指数创2008年11月以来最佳收盘价,上涨了5.8%。

  个股方面,市值2500多亿美元的联合健康保险(UNH)暴涨逾10%,创下次贷危机后的最大单日涨幅。



  在本次的竞选中,桑德斯提出了“全民医保”的计划。假设他入主白宫,将会着力于废除私营医疗保险公司,并给予联邦政府在医疗政策上更大的权力。

  虽然拜登的“加强版奥巴马医改”计划也不怎么受到资本市场的欢迎,但比起桑德斯显然要有亲和力多了。拜登本人也批评桑德斯的计划“贵得离谱”。

  A股涨跌看美股?

  受隔夜美股影响,5日A股高开高走,三大股指均涨近2%,行业板块多数飘红,全天两市成交额过万亿。

  板块方面,大消费和大金融成为A股爆发火车头。休闲服务、食品饮料、家用电器板块集体暴涨逾4%;银行、券商等板块集体涨近3%。此外,猪肉股集体飙升;新基建再度刷屏。

  回顾近期的A股表现,随着美股剧烈波动,近来A股也在上演大涨大跌行情。因此,有市场人士认为现在A股都在看美股的脸色了。

  对此,粤开证券认为,A股与外围市场走势并不完全相关,考虑到基本面、政策面以及估值情况,中长期来看,A股受外围市场影响相对较小。事件性因素对A股的影响逐渐下滑,后续逆周期政策有望进一步发力,A股现阶段仍然具有较强的投资价值。

  1)当前A股估值仍相对合理,性价比高。相比于美股三大股指、富时100、韩国综合指数、日经225,当前A股上证综指、沪深300的估值仍处低位,上证综指、沪深300当前估值仅为12.44倍、11.77倍,A股自2015年6月以来的估值分位数也明显低于其他股指,仅高于日经225。

  2)流动性持续宽松。央行近期多次下调利率,维持了较为宽松的流动性环境,3月1日起存量房贷利率正式“换锚”,利在长远,改革后,所有的贷款都将受到LPR利率的牵引,货币市场利率和政策利率对贷款利率的影响将显著提升,贷款端的利率市场化推进大幅向前,央行货币政策传导的效果也会大幅提升。

  3)政策托底经济,逆周期调控有望持续发力。2月21日召开的政治局会议中指出积极的财政政策要更加积极,稳健的货币政策要更加灵活适度;近期,中央多部委陆续推出政策,加速推动重大项目开工建设。事件性因素扰动导致内生性复苏动力不足,后续逆周期政策有望持续发力,托底经济。

  值得一提的是,摩根史丹利近日发布报告称,中国股票市场将成为当前形势下的“避险资产”,提高中国股票在其亚太地区及新兴市场资产配置中的权重,将中国股票市场评级由“不变”上调至“增持”。该报告显示,中国股票市场估值相对较低,且预计中国政府未来会出台更加强有力的经济刺激措施,从而促进股票市场的上涨。

  有市场人士指出,A股能够成为比美股更具吸引力的资产,和中美利差扩大有关。数据显示,2010年以来,中国的10年期国债到期收益率绝大部分时间远高于美国,但在2018年11月初时,两国利差收缩至仅24个基点,但此后随着美联储降息,息差又有所扩大,截至此次美国降息,利差已接近180个基点。虽然与历史高点还有一定距离,但已远超近十年的平均水平。
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