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同业存单进入2015快车道 推大额可转让条件或成熟

  • 来源:互联网
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  • 2016-05-17
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  “由于实体经济的信贷需求整体上成萎缩态势,大量资金囤积在银行间市场,同业存单的利息率预计与2014年相比将略有下降。”

  作为与银行同业业务规范并行的一项业务试点,同业存单如今已渐入佳境。

  在2013年的重启试点之后,同业存单的规模在2014年迅速扩张,进入2015年,随着各家银行发行计划的陆续公布,可以预见,今年的同业存单市场规模将有同比翻倍迹象。

  据理财周报记者统计显示,截至2015年1月9日,已有31家银行对外公布了其2015年度同业存单的发布计划,总规模为16055亿元,已经超过了去年92家发行银行的计划总规模。

  按照市场利率定价自律机制成员名单,至少尚有72家银行未公布年度同业存单发行额度,其中包括了国开行 、工行、建行、交行、中信银行等5家市场利率定价自律机制的核心成员。

  在业内人士看来,2015年的同业存单市场必将进入一个快车道。而在利率市场化加速、存款保险制度临近、同业存单扩围的基础上,大额可转让存单的推出条件已经基本成熟。

  同业存单市场规模有望翻倍

  2014年12月29日,杭州银行 、上海银行 、浙商银行、绍兴银行等4家银行率先公布了其2015年同业存单发行计划,规模分别为800亿元、1000亿元、800亿元、50亿元,分别相当于2014年发行计划规模的8倍、3.33倍、2倍、5倍。

  截至2015年1月9日,已有31家银行对外公布了其2015年度同业存单的发布计划。这些银行涵盖了大行、股份制银行、城商行、农商行、农合行、外资行等商业银行类型。

  其中,计划规模达到1000亿元以上的银行共有7家,其中兴业银行 、招商银行 、浦发银行均为2000亿元,而去年三家银行的计划规模分别为1000亿元、800亿元、1000亿元。

  另外,2015年,农行、平安银行的计划发行规模为1000亿元,光大银行为1500亿元,这一规模相当于光大银行2014年计划规模的3倍。

  在13家城商行中,发行规模最大的即是上海银行,杭州银行、北京银行 、宁波银行次之,均是800亿元,其中增加幅度最小的北京银行,也比2014年的规模增加了300亿元。

  东亚银行 (中国)是最早公布2015年同业存单发行计划的外资行,全年计划规模50亿元,2014年为30亿元。

  到1月9日为止,农商行中也有江南农商行、顺德农商行、慈溪农商行、海安农商行、上海农商行等5家公布了2015年的同业存单发行计划,其同业存单发行额度相比于2014年分别增长了3倍、4倍、9倍、3倍、5倍。

  在农合行中,余姚农合行、鄞州农合行2015年同业存单计划发行规模与2014年相比分别增长了近6倍、0.66倍。富阳农合行、桐庐农合行的计划发行规模与2014年不变,分别为10亿元和5亿元,这两家农合行也是31家银行唯一两家“计划稳定”的银行。

  据理财周报记者统计显示,2014年,先后共有92家银行公布了其同业存单的发行计划,总规模为15052亿元,而仅截至2015年1月9日,公布2015年度同业存单计划的31家银行的计划总规模已经达到了16055亿元,更是这31家银行2014年共计7776亿元计划规模的2.06倍。

  “随着利率市场化加快推进,商业银行负债结构发生了重大变化。企业和居民从过去持有存款转向投资理财,导致银行的同业负债占比迅速上升,这是近期同业存单发行计划放量的主要原因。”民生银行首席研究员温彬分析称。

  截至2015年1月9日,市场利率定价自律机制的10家核心成员中尚有国开行、工行、建行、交行、中信银行等5家未公布年度同业存单发行额度,而93家基础成员中,尚有民生银行、华夏银行等67家银行未公布年度同业存单发行额度。

  推出大额可转让存单条件成熟?

  据理财周报记者统计,截至2014年底,各银行全年实际累计发行的同业存单规模不超过10000亿元,而93家银行计划规模达到了15052亿元。整体而言,去年实际发行量并未达到预期。

  按照央行 《同业存单管理暂行办法》规定,发行备案额度实行余额管理,银行年度内任何时点的同业存单余额均不超过当年计划额度即可。

  也正因为如此,2014年,各家银行也出现发行情况分化的现象。如浦发银行、浙商银行、杭州银行、徽商银行等一些银行累计发行规模超过了全年计划量,而工农中建四大行的发行量远不及年度计划。去年,四大行中实际累计发行规模最多的是农行,也仅为215亿元,中行全年共发行四期同业存单,累计规模更少,为45亿元。

  据公开信息显示,平安银行2014年度共发行62期同业存单,累计发行总量377亿元,而2014年发行额度为700亿元。

  “主要是由于本行今年经营需求情况决定,另外,2014年11月以后,市场资金紧张,价格高企,对存单需求大幅下降,也导致本行今年存单实际发行总量低于计划发行额度。”平安银行在公告中解释称。

  “预计今年,同业存单的发行将步入快车道。”华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰分析称,“由于实体经济的信贷需求整体上成萎缩态势,大量资金囤积在银行间市场,同业存单的利息率预计与2014年相比将略有下降。”

  在杨驰看来,当前推出大额可转让存单的条件已经基本成熟,随着金融环境的变化,利率市场化加速推进、存款保险制度即将推出、同业存单的成功探索,都为大额可转让存单的问世奠定了良好的基础。

  2014年12月27日,央行正式下发文件,将原属于同业存款项下的存款纳入各项存款范围,其中包括存款类金融机构吸收的证券类及交易结算类存款、银行业非存款类存放等,同业存款纳入一般性存款,但暂不缴纳存款准备金。

  存款准备金计提的暂缓,这对于银行发行同业存单的力度来说无疑是一个有力的助推。

  “同业存款纳入一般存款后,银行货存比改善会增加信贷投放,因为同业存款成本高,银行为了提高收益,可能会将短期同业负债用于长期信贷,从而加剧流动性风险。”温彬分析称。

  “预计,今年存单发行会进一步向企业和居民扩围,存单将成为商业银行进行主动负债的主要工具。”温彬称。

(责任编辑:df150)

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