100万贴息存款年回报率仅5.5% 比银行理财品还低

　　最近，因杭州一家银行储户“贴息存款”资金被盗案件，这种灰色生意又一次引起公众关注。不过，随着资金面宽松，贴息总收益率不及银行理财产品，管理层推出存款偏离度考核新政，并加大查处这种高息揽储违法行为，令贴息存款市场大幅萎缩，资金中介纷纷转行做p2p和私募产品。

　　理财专家也提醒储户，稳健投资者应寻求正规金融机构的固定收益类理财产品，“贴息存款”这种行为不受法律保护，存款保险制度推出后，即便“贴息存款”失踪，也不会赔偿。

　　贴息存款市场快没人做了

　　昨日，快理财记者打开一个名为“浙江定存冲量贴息理财”的qq群，里面冷冷清清，一天下来也就3个人发言。而在2013年，这个几百人的qq群相当火爆，各种贴息、月末冲量资金需求密集发布。

　　群里一位“资金黄牛”说，现在做贴息存款，50万定期存款1年，额外贴息也就2.1%左右，100万起点也不超过2.2%。按照目前银行1年期定存利率基准上浮20%也即3.3%计算，合计贴息存款年回报率最多5.5%。这与同期限银行理财产品预期年收益率相比，只能算中等水平。而在两三年前，鼎盛时期的贴息存款年回报率高出同期银行理财产品预期年收益率2-3个百分点。

　　往年，市场资金面紧张，银行信贷额度不足时，企业在获得银行贷款前，还被要求去拉一定金额的存款，拉不到存款的企业只好花钱买存款，一般来说这种存款通常为1年期定存；而另一种贴息的产生，是银行为了完成月末、季末或年底存贷比考核指标时，不得不花钱买存款，通常这种为短期几天的冲量存款。

　　杭州一位资金中介人士说，现在月末冲量一般只做一千万元起点这档，月末到次月月初几天回报率是千分之三左右。不过她表示，由于监管越来越严，贴息生意风险加大，目前已经不太做了。

　　省内一家投资公司老板透露，今年1月份，该公司只收到4家银行的“贴息生意”，总规模1.3亿元，其中2家银行的规模为5000万元，1家2000万元，1家1000万元。1年期的7000万元，半年期的1000万元，3个月的5000万元。

　　按照这位老板多年经验，1月份是量最大的月份，前几年生意好的时候，光他一家公司，1月份就会有接近10亿元的规模。贴息存款市场逐渐萎缩，4-6月份几乎没有业务，10-12月份做了几单，总额也没有超过1亿元。他说，目前的贴息规模大概只有5年前的20%。

　　实际上，由于存款偏离度考核新规，不少银行甚至在月末、季末等节点不惜“赶存款”，也即估算下来存款变动指标高于规定时，让大储户将资金转走或者购买开放式理财产品，过了节点，重新转回存款或赎回产品。

　　资金黄牛纷纷转行p2p中介生意

　　资金供需的大幅萎缩令贴息存款市场快速边缘化，但随着p2p的兴起，资金中介又找到了更赚钱的新生意。

　　上述这位资金黄牛对快理财记者说，从预期收益率看，p2p年化收益率一般超过10%，对储户的吸引力更大；佣金上看，p2p公司一般能给他们交易量的2%-3%的提成，比贴息存款千分之几的佣金高太多。因此，他们都引导储户去投p2p产品。

　　快理财记者看到，在各大网站论坛上，资金黄牛普遍以“固定收益理财”、“保本理财”或“稳健理财”等名义推销p2p产品。有统计显示，2014年全国p2p网贷平台超过2000家，成交额达3283.64亿元，较2013年增长267.9%。

　　一位资金黄牛说，贴息存款方面，现在有的公司一年都做不到1亿元，其利润已经无法支撑一个公司的运转了，所以不得不转型或关停。

　　杭州一位国有大行人士说，对普通民众而言，千万别去碰什么贴息存款，不管是哪种方式，都是违法行为，上不了台面，也不受法律保护。即使以后有了存款保险制度，这种近似民间借贷的贴息存款“失踪”了，存款保险也不会赔付。而p2p产品的预期收益率高，风险也大，对追求稳健的投资者来说，还是应该寻求正规金融机构发行的理财产品。

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