超预期降准利好银行股 今天指数可能会很热闹

　　央行昨日晚间公告称，自2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。分析人士表示，降准将释放流动性，改善市场资金面，因此对银行等资本密集型行业是利好。

　　“此次降准非常超预期，周三a股市场银行股二级市场走势也没有过多的表现。”华泰证券银行分析师罗毅在接受早报记者采访时表示，普降0.5%能释放6000亿元流动性，加上额外的三农2000亿元流动性，总共释放7000亿元至9000亿元流动性。

　　罗毅进一步指出，流动性的释放，对于银行股乃至整个a股市场都是非常正面的影响，并继续看好银行股走势。

　　从基本面来看，罗毅认为，近期市场经历一波调整，银行股估值中枢落在2014年1.2倍市净率左右。市场对于不良资产担忧情绪将得到大幅缓解，叠加国企改革的推进，推动银行股估值中枢上移。

　　“金融改革继续加速，利率市场化背景下，银行差异化竞争逐步显现，春秋乱战英雄辈出。”罗毅表示，作为a股“双低”(低市盈率和低市净率)行业，2015年银行还有较大上升空间。个股方面，建议关注华夏银行 、光大银行 、北京银行 ，同时持续看好特色化发展的宁波银行 、平安和兴业银行 。“再次强调，坚持牛市思维，回调即是买入良机，相信未来判断！”

　　“银行股一定高开。连带保险股高开。”鼎信汇金投资总经理陈浩的观点也十分直接，他认为，银行股在技术上没有个股上的问题，这轮整理或回档，是大盘各种时间的连锁影响。如果周四开盘即刻补回，相当于这把短空没做，或略损2%左右。如果维持空方立场，就招商银行而言，最好的结果是约10%的短差，最坏的结果是被扎空10%被迫追高。

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-02-04

　　国金证券银行分析师马鲲鹏同样看好降准对银行股的正面影响。在他看来，本次降准，不仅仅是利好兑现，更不是银行股获利了结的出货时刻，而是今年银行股一扫低迷、重新确立上升趋势的开端。

　　政策宽松大方向明确，以居民大类资产重新配置为背景、以银行理财资金通过配资入市为手段的增量资金入市趋势得到强化。银行板块的巨大资金容量是增量资金的最佳选择标的。2014年底公募基金9.4%的银行持仓已在1月下降了很多，目前机构银行仓位并不高。截至2月4日收盘，a股银行板块2015年市净率已降至0.9倍，只要没有经济崩盘预期，银行估值长期破净就是不合理。

　　短期马鲲鹏建议把握流通市值小的高弹性个股，如宁波银行、中信银行 、建设银行 ；中期推荐交通银行 、光大银行、中信银行、浦发银行 。“2015年银行板块向上空间至少50%，对应2015年市净率至少1.5倍。”

　　上投摩根安全战略基金拟任基金经理卢扬表示，降准后，蓝筹股估值仍有望继续修复，相关受益的行业包括政策、销售均出现拐点且估值便宜的房地产，以及保费增加和权益投资预期收益上升的保险等行业。

　　华南一家基金公司的投资总监认为，2月5日买点可能显现，前期金融股进行了调整，正好不在高位。股份制银行短期最受益，保险比券商更受益。

　　但是，上海凯石益正资产管理公司(凯石投资)合伙人兼首席策略师仇彦英认为，降准短期内对周期性的行业影响比较大，“明天(2月5日)指数可能会很热闹。”但从长期来看，其认为支撑指数的行业板块上涨空间有限，未来大盘或将呈现震荡下行的走势。

　　“银行、地产这样的行业明天(2月5日)若是涨起来，我认为是个卖点。”

　　仇彦英称。个人操作方面，满仓的仇彦英坦言对大盘蓝筹股的配置比例较低，拿了较多的成长股。成长股里面，看好三大行业，分别为高端制造业、大消费行业 、医疗服务。

　　沪上某大型基金公司的投资部总监判断，长期股市将维持震荡区间走势，短期对银行明显是利好。但2月5日操作倾向于逢低买入一些看好板块的成长股。

(责任编辑：df150)