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经济周期对利率具有重要影响,金融周期和经济周期

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  • 2020-08-21
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经济周期对利率具有重要影响,金融周期和经济周期,货币供应量增加基本必然会使银行存款准备金增加,银行有更多的钱去放贷,而银行自身也有了更多的资金和流动性。借钱的需求就少了。一般来说,这个市场利率是同业拆借的利率,也叫作市场利率,它是银行和其他金融机构之间借贷利率,只有银行有借款需求的时候才会去跟其他银行借钱是吧,如果需求很多,那么利率自然会高,需求少利率自然会低。那么当货币供应量增加的时候,银行自身有了更多的钱,那就不需要去借钱啦,或者说借钱的数额减少了,那么也就表示银行对货币的需求下降了,市场利率自然也就跟着下降了。
 
看不懂?无所谓,我还有通俗点的版本。
 
通俗点来讲。就像现在的口罩一样,疫情发生前,口罩五毛钱一个。疫情发生后,口罩2元一个。为什么?
 
假定:
 
在疫情发生前,每天生产口罩100个,经济周期对利率具有重要影响,金融周期和经济周期需求也是100个。卖0.5元一个。
 
在疫情发生后,每天生产口罩100个,需求1000个。那我作为商人,当然是提高价格了,反正我不愁销量肯定卖得出去。
 
货币供应量也是同样的道理。利率某种意义上来说就是货币的价格。
 
现在疫情过去了,每天生产口罩1000个(因为仍旧维持在疫情前的水平,这里可以理解为货币供应增加),需求500个(疫情过去了,需求也变小了),相比之前来说,我作为商人,我怕口罩卖不出去,卖不完,是不是要降低价格(利率)来吸引顾客购买?
 
还是看不懂?无所谓,我还有更加通俗的解释:
 
货币供应量上升,自然就是我们银包更加鼓胀了嘛。那我们有了钱,自然要花啊!(这也是央行提高货币供应量的主要目的:刺激经济),因为我们花钱,那些店铺是不是赚的盆满钵满?开店的人赚了钱怎样?开分店啊!那么必须是要跟银行借钱开分店吧(别问我为什么不自己拿钱出来开,自己以商人角度思考),银行发现,嗯?这个店铺盈利不错啊,借钱给他可以啊,不怕收不回来(跟信用卡差不多,有借有还,再借不难),所以自然可以给他更加优惠的利率(降低)了。
 
在密西西比公司金融泡沫破灭之后,1837年美国爆发了席卷全球的大萧条,1836年芝加哥一块价值1.1万美元的土地,到1840年只能卖100美元,无数人破产了,这种经济的繁荣,萧条不断重复上演,以至于马克思在《资本论》中否定了资本主义。
 
那时候的人们并没有搞懂这是怎么回事,更不会有经济周期的概念,实际上密西西比泡沫破灭的这一年,人类世界第一本经济学奠基之作《国富论》的作者亚当斯密刚出世,之后经过了一二百年的时间,无数经济学家不停探索,他们凭借自己的努力和聪明的大脑才逐渐建立了经济学大厦的框架,只有经济学的大厦建立起来之后,对于经济周期的概念才慢慢诞生。
 
出于对这些经济学家的尊敬,我们把其中一些主要经济学家的名字和主要思想介绍一下:
 
1、亚当斯密,经济学之父,奠定了古典经济学的基本框架
 
他在《国富论》中谈到,让一个国家从经济周期对利率具有重要影响,金融周期和经济周期最低级的野蛮状态发展到最高级的富裕,其实并不难,只要有和平的环境,较低的税收,以及老百姓可以忍受的司法管理,其他就是一个自然的过程……
 
而之所以会如此,是因为每个人都在追求自己的私利,比如小贩凌晨起来贩卖早餐并不是因为道德高尚,而是因为他在追求自身美好的生活,当所有的人为自己的私利而努力时,无形中让整个社会也越来越美好……所以建立自由市场经济制度,确保人们可以公平的交易,不但可以让个人的生活变得富有,也会让整个国家变得富有。
 
在《国富论》中,他谈到了市场经济这只看不见的手会自然的协同经济发展,会纠正经济发展中的错误和问题,他谈到分工让创造财富的效率更高,并且举了一个后人熟悉的例子:10个工人分工合作一天可以生产4800个大头钉,但如果一个工人从头到尾自己完成整个工序,那么一个人一天一枚都生产不了。
 
 
中国改革开放后的成就就证明了这个伟大理论的正确性,但这能介绍经济周期吗?
 
2、亨利.桑顿
 
他是中央银行之父,在他之前是没有中央银行概念的,全美上万个小银行像家庭作坊一样运作,但在发生了数次严重的金融危机之后,人们逐渐明白一个强大的中央银行是必须的,它可以通过控制货币总量来影响市场流动性,影响利率水平,汇率,从而干预经济周期。
 
中央银行有3种创造货币的途径:
 
①购买债券并支付货币,比如美联储购买联邦政府的债券,政府拿到钱之后可以注入银行,企业,解决资金紧缺问题,这一次疫情期间美联储就是这样干的,而政府的赤字率会因此而提高。
 
当市场货币量多了,利率会下降,这会鼓励人们多借贷。
 
②降低各商业银行的贷款利率(贴现率),经济周期对利率具有重要影响,金融周期和经济周期鼓励银行从中央银行多借贷,这样各银行就能发放更多的贷款
 
③降低商业银行的存货准备金率,这会增加银行的信贷量
 
这三种方法都是现代银行创造货币的方法,其实商业银行在运作过程中创造的货币量更大,这个过程是这样的:
 
假设李某把100万存入某银行,某银行要上缴10%的存货准备金,然后把剩下的90万立刻贷出去,这样才能获得利息收入,假设王某借走了这90万存入某银行,这个银行也会上缴10%的存货准备金,然后把剩下的81万再贷出去,如此不断循环,最终开始的100万会创造出900万的货币量,这就是广义货币M2。
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  • 编辑:崔雪莉
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