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易方达科讯股票基金易方达科讯股票型证券投资基金2008年第2季度报告

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2016-08-01
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（1）易方达科讯股票型证券投资基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

名称金额（元）

四、基金管理人报告

1、基金经理介绍

行业类别市值(元)占基金资产净值比例

应收申购款4,433,038.36

投资目标和策略：根据市场变化，综合运用多种投资策略，追求基金资产的长期稳健增值。

2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额-359,608,123.49

基金合同生效日：2007年12月18日（转型后易方达科讯股票型证券投资基金基金合同生效日）

5可转债--

基金运作方式：契约型式

C8医药、生物制品0.000.00%

5.期末基金份额净值0.7033

D电力、煤气及水的生产和供应业286,230,562.643.31%

注：（1）易方达科讯股票型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：

6.基金管理人业务资格批件和营业执照；

风险收益特征：本基金是主动股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。

业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%

本基金本报告期末未持有权证。

（来源：上海证券报)

2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

报告期末基金份额总额：12,307,633,340.50份

（单位：份）

（2）本基金业绩表现

3、关于异常交易情况的说明

208央行票据44599,220,000.006.92%

序号债券品种市值（元）占基金资产净值比例

法律法规或监管部门修改或取消上述时，本基金不受上述投资组合并相应修改。

2600000浦发银行15,000,000330,000,000.003.81%

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

3、报告期内的业绩表现和投资策略

F交通运输、仓储业221,552,965.982.56%

9601088中国神华4,780,050179,586,478.502.07%

E建筑业57,310,515.790.66%

3金融债--

6600028中国石化23,000,015233,450,152.252.70%

1)股票资产占基金资产的60%-95%；债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

1.中国证监会《关于核准科讯证券投资基金基金份额持有会决议的批复》（证监基金字[2007]330号）；

3)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；

一、重要提示

三、主要财务指标和基金净值表现

7)流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字[2006]141号）及相关执行；

基金代码：110029

C制造业1,733,381,052.9920.02%

C5电子0.000.00%

1国债--

1、公平交易制度的执行情况

408央行票据41449,460,000.005.19%

C3造纸、印刷67,831,921.850.78%

C0食品、饮料434,509,888.985.02%

本基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

（3）其他资产：

权证0.000.00%

（1）行情回顾和运作分析

在经历了一季度的雪灾、国内CPI快速上涨以及美国次贷危机等多重利空因素导致的A股市场快速下跌之后，市场在4月印花税调整等政策刺激下稍有缓和趋势，而5月中旬突如其来的汶川地震再一次了整个市场。在国殇日期间,市场在承载巨大悲痛的同时保持了稳定，投资者表现出的爱国热情和坚强的为人称道。此后在能源价格高涨等多种因素交织作用之下，投资者对经济中期减速的担忧逐步加大。CPI增速显著回落以及能源等产业政策的调整也都没能投资者的信心，诸多板块、行业无差别的轮番杀跌造成指数快速下跌，期间六月上旬上证指数十连阴更是创下了A股市场连续下跌的记录。

公司树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。

5.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11号文）；

基金简称：易方达科讯

308央行票据50499,300,000.005.77%

应收证券清算款0.000.00%

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

应收利息24,861,424.48

3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

2央行票据2,927,070,000.0033.81%

本报告期期初基金份额总额13,196,282,331.16

（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开或处罚。

6)资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监基金字[2006]93号）及相关执行；

中国A股市场经历了半年内超过60%的跌幅，从指数上看应该已经逐步接近底部区域，虽然不能排除未来指数进一步下跌的可能，但在指数下跌的过程中，个股将逐步产生分化，不会象上半年一样进行无差别的普跌。如果这一判断成立，那么未来的市场就留给基金一定的操作空间。2008年第二季度，本基金把研究的重点更多的放在对宏观趋势的研判，操作重点放在大类资产配置方面。而从三季度开始，本基金计划针对不断变化的市场形势动态调整资产配置策略，保持思维的弹性和操作的灵活性，研究的重点逐步转向微观，寻找个股分化带来的投资机会，操作的重点也将转向精耕细作的个股配置，配置的重点放在能够反应我国经济成长趋势、有代表性的行业龙头企业。从行业配置上看，市场对大部分行业和板块还存有分歧，本基金认为，银行板块估值合理、成长性确定、并具有良好的流动性，是三季度最具吸引力的投资对象。

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

应收股利4,636,183.98

1601398工商银行105,999,999525,759,995.046.07%

（7）本报告期末持有资产支持证券的情况

银行存款和结算备付金合计386,814,300.144.42%

基金托管人：交通银行股份有限公司

本基金在本报告期遵守上述投资比例的进行证券投资。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不基金一定盈利。

（2007年12月18日-2008年6月30日）

股票5,203,555,874.8959.54%

（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同的备选股票库。

1.本期利润-1,675,024,693.13

3601939建设银行51,000,024301,410,141.843.48%

（4）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细

5、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

存出金3,692,165.33

1、本报告期末基金资产组合情况

序号债券名称市值(元)占基金资产净值比例

（2）易方达科讯股票型证券投资基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-20.63%，同期业绩比较基准收益率为-34.53%。

4企185,037,000.002.14%

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的，以取信于市场、取信于社会投资为旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4600519贵州茅台1,800,001249,444,138.582.88%

无

7600005武钢股份20,000,000195,200,000.002.26%

H批发和零售贸易225,607,517.062.61%

C7机械、设备、仪表448,044,246.535.18%

2、本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

公司了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须报投资总监或投资决策委员会审批；同时，基金经理只能投资公司股票备选库中的股票，金额比例超出一定范围的还须是核心备选库中的股票，而股票备选库及核心备选库的建立主要由研究部负责，并需要经过投资研究联席会的集体讨论和表决通过，这样就可对基金经理形成相对的制约；此外，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员要对投资指令的合规性、有效性及合进行审核，审核认为无效的可以执行，如发现任何异常交易还应及时反馈报告，由此形成对投资合规有效性的又一重把关；在此基础上，监察部还将通过对投资组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的的监察稽核，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。

（2）易方达科讯股票型证券投资基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（3）市场展望和投资策略

2008年6月30日，易方达科讯股票型证券投资基金份额净值为0.7033元，本报告期份额净值增长率为-15.93%，业绩比较基准的收益率为-21.54%。

2008年7月21日

易方达基金管理有限公司

C4石油、化学、塑胶、塑料10,374,000.000.12%

（6）本报告期内获得的权证明细

3.加权平均份额本期利润-0.1317

（二）基金净值表现

因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有的从其。

六、公平交易专项说明

二、基金产品概况

公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

7.基金托管人业务资格批件和营业执照。

4.《易方达基金管理有限公司式基金业务规则》；

10600900长江电力12,000,035175,800,512.752.03%

M综合类21,200,074.200.24%

合计3,112,107,000.0035.95%

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

减：本报告期期间总赎回份额917,005,179.32

本报告期期末基金份额总额12,307,633,340.50

3.《易方达科讯股票型证券投资基金托管协议》；

合计37,622,812.15

5000402金融街32,000,536235,203,939.602.72%

查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

L与文化产业0.000.00%

总计8,740,099,987.18100.00%

C6金属、非金属730,110,771.008.43%

G信息技术业25,603,101.000.30%

C1纺织、服装、皮毛8,250,000.000.10%

本基金相信，雪灾和地震对我国经济的影响只是暂时性的，经过几十年的努力，中国经济-尤其是在制造业领域-已经积累起来足够的比较优势，庞大的人口基数带来的消费力和提供的劳动力仍然是中国经济进一步发展的强大后盾。应该看到，虽然2008年上半年我国经济经历了内忧外患，但在的努力下，CPI增速得到了有效的控制，从五月开始CPI增速明显放缓。本基金认为，在能源价格初步调整后，如果七月CPI仍然在可控范围内，那么，基本可以确认，我国对通胀的调控是成功的。在缓和了通胀压力后，有更多的手段和更大的空间来协调控制通胀、经济增速等问题，我国经济有望尽快持续稳定发展的轨道，这将是A股市场反转的重要基础。

加：本报告期期间总申购份额28,356,188.66

4.期末基金资产净值8,656,299,520.76

4、本报告期末按债券品种分类的债券投资组合

2、本报告期末按行业分类的股票投资组合

C2木材、家具26,900,000.000.31%

2、基金运作合规性说明

其他资产37,622,812.150.43%

508央行票据43288,270,000.003.33%

七、式基金份额变动

债券3,112,107,000.0035.61%

过去三个月-15.93%1.94%-21.54%2.66%5.61%-0.72%

8600036招商银行7,933,414185,800,555.882.15%