人生投资指南：年轻人买股票挣钱 中老年人买债券保险

　　如果投资者们凭借旧的经验模式进行投资操作，那么就意味着他们将在一生中损失上百万美元的收益。如果投资者们凭借旧的经验模式进行投资操作，那么就意味着他们将在一生中损失上百万美元的收益。

　　什么是旧模式？就是用100减去你的年龄得出的数字来决定你的投资组合中债券所占比例。例如，如果你今年25岁，那么你的投资组合中，债券应该占比25%，股票占75%。

　　我不知道是否有很多人真正遵循这一公式，但是如我们所看到的，那些在年轻时遵循了这一模式的投资者并没有获得巨额收益。这种凭经验投资的模式是一种很简单且容易理解的模式。投资者怎样去做正确的事情：随着年龄的增长，投资的风险性越来越低。

　　对于大多数年轻投资者来说，投资债券是完全没有必要的。当你25岁时，你拥有的是在未来会逐渐流逝的巨大财富：时间。你应该利用时间去充分投入到股票的长期回报增长中。

　　旧的模式会告诉你在你25岁时，你的资产组合中债券需要占到25%。如果你已经拥有一笔财富并打算以此为生，那么持有债券是有意义的。

　　但是，大部分25岁的投资者只有一些储蓄。逻辑上，他们应该趁股市下跌时以较低的价格购买一些资产。当然，投资者需要随着年龄的增长逐渐降低在股票配置的比例。幸运的是，这要比遵循旧的投资公式能获得更多的收益。

　　正确实现减少股票投资比例有3步：首先，年轻投资者应该将其投资组合资金100%配置到各种股票当中。第二步，当他们进入中年，就需要开始逐步卖出股票，增加债券投资比例。第三步，当你退休时，应该投资组合中股票比例减少至50-60%。

　　2、当你35岁时，判断你是一个保守投资者还是激进投资者。如果你是一个保守投资者，将你投资组合的20%配置为债券；如果你是一名激进投资者，债券占比为10%。

　　3、在未来30年中，每隔5年将你的投资组合的5%配置成债券基金。等你到了65岁，你的投资组合中股票占比为60%（激进投资者）或50%（保守投资者）。这就是你余下人生里比较好的财产分配。

　　我相信这三步是一个合适的资产配置线。如果你有足够的时间和精力，那么你就应该全部投资到股票上。然后当你步入中年，需要守护你的储蓄时慢慢减少股票投资。当你退休时，两种投资各占据适合的比例，债券投资用于应对股市的下跌，股票投资用于对抗通货膨胀。

　　假设一个25岁的投资者每年增加5000美元的投资资金。用最近45年的市场做推演，假设股票收益为10%，债券收益为4%。

　　25-29岁，传统投资模式75%投入股票，25%为债券。传统组合收益为8.5%，我推荐的组合收益为10%。

　　30-34岁，传统投资模式70%投入股票，30%为债券。传统组合收益为8.2%，我的组合收益为10%。

　　35-39岁，传统投资模式65%投入股票，35%为债券。传统组合收益为7.9%，我的组合收益为9.4%。

　　65岁及以上，传统模式因为更多债券投资替代股票，收益率将持续下滑。而我的投资组合中股票占60%，债券占40%，组合收益始终为7.6%。

　　贯穿整个45年，我的投资组合都超过传统投资模式至少1.5%。假设每年增加5000美元投资，持续40年。到投资人65岁，传统模式的投资组合收益为104万8873美元，我的投资组合（激进投资方式）回报为151万1395美元。

　　在退休后，根据投资者撤出资金的程度（当然也与寿命长短有关），最后我推荐的投资组合收益可能会有2-4倍的差距。

　　如果仅仅是用5000美元投资40年，大部分人可能都会采取这种方式，最后我的投资组合收益肯定大大超过100万美元的标准。

　　不需要进行准确的计算，我很有细心即使我的保守投资径收益也能轻松超过100万美元。

　　100万美元投资方法的差别不是来自于投资更多的钱，也不来自投资有风险的证券或对进行投机。这仅仅是在你退休前逐年减少债券的投资来增加年度收益。

　　在上文的案例中，我的投资组合收益超过传统投资模式1.5%。即使是三分之一，最终的终生收益也会有很大差别。正如我在去年提到的，取代传统投资模式的一个普遍模式是退休目标基金，但是我认为这是一个糟糕的替代方法。