创业板IPO“搁浅”4个月后胜利监理筹划北交所上市

　　在主动撤回上市申请文件、终止创业板IPO进程4个月后，山东胜利建设监理股份有限公司（简称“胜利监理”）决定变更IPO赛道。

　　胜利监理8月3日晚披露，公司于8月2日与安信证券签订了《关于股票向不特定合格投资者公开发行并在北京证券交易所上市辅导协议》，并向山东证监局报送了上市辅导备案申请材料，这意味着胜利监理正式备战北交所上市。

　　“公司为在全国中小企业股份转让系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司。符合《上市规则》第2.1.3条规定的在北交所上市的财务条件。”胜利监理在对北交所上市充满期待的同时，也在公告中提示，此次IPO申请存在无法通过北交所发行上市审核或中国证监会注册的风险。

　　资料显示，胜利监理位于东营市，公司成立于2001年4月，2016年4月在新三板挂牌，公司注册资本29164.53万元，实际控制人为艾万发，控制着胜利监理40.73%的股份。

　　胜利监理是专业从事工程监理、工程勘察设计、招标代理、安全评价咨询、无损检测和其他相关工程建设技术服务的综合型工程技术服务企业，其中，工程监理是公司的主要收入、利润来源。

　　“胜利监理近两年的净利润都保持在4000万元以上，加权平均净资产收益率都高于9%，单纯从财务角度看，完全达到了北交所的上市标准。”资本市场观察人士张超对经济导报记者分析说，胜利监理此前一直谋求在沪深交易所上市，此次选择到北交所上市，相当于降低了上市预期，应该说希望很大。

　　经济导报记者了解到，胜利监理对IPO上市可谓孜孜以求，多年来数次接受上市辅导，上市目的地也多次更换。

　　早在2017年5月，胜利监理聘请中山证券担任其首发上市的辅导机构，双方签订辅导协议，并于当年6月向山东证监局报送了辅导备案登记材料。2020年3月，胜利监理将首发上市辅导转为向不特定合格投资者公开发行股票在精选层挂牌的辅导。

　　但在变换赛道三个月后，胜利监理与中山证券于2020年6月解除了辅导协议；2020年8月下旬，胜利监理与国融证券签订了首发辅导协议，这一次上市目标瞄准了创业板。

　　2021年6月29日，胜利监理创业板IPO材料被受理，正式加入排队大军，同年7月25日进入问询阶段。

　　经济导报记者了解到，胜利监理原本计划在创业板发行不超过9721.51万股新股，拟募集资金3.22亿元，其中1.47亿元用于提升工程监理及无损检测业务能力建设项目，0.6亿元用于提升工程设计业务能力建设项目，0.44亿元用于提升信息化能力建设项目，0.71亿元用于补充流动资金。

　　胜利监理表示，在创业板IPO完成后，公司的的净资产规模和每股净资产将大幅提高，资金实力及偿债能力将大幅提升；募集资金投资项目的实施、达产，将大幅提升公司的项目承接能力，扩大公司服务投射区域范围，增强公司的核心竞争力；而随着募投项目效益的逐渐显现，公司的营业收入和营业利润将大幅增长，盈利能力持续提高。

　　这一美好蓝图却最终搁浅。在收到深交所第三轮问询后不久，2022年4月15日，胜利监理申请撤回创业板上市申请文件，4月19日，深交所决定终止对胜利监理创业板IPO的审核。

　　“请关注公司的后续公告。”对于IPO辅导及北交所上市的时间规划，胜利监理董秘李复新8月4日如此回复经济导报记者，对于公司撤回创业板上市申请而选择北交所的原因，胜利监理方面表示是“基于公司发展战略”。

　　经济导报记者了解到，作为公司的主要收入、利润来源，胜利监理的监理业务范围涵盖石油化工、石油炼制、长输管道、石油钻井工程、海洋工程(海底管道、海底电缆、各种固定式钢制平台、移动平台)、液化天然气工程(LNG)、市政公用、房屋建筑等领域。公司主要服务于中石化、中海油、中石油等国内大型油气企业。

　　财务数据显示，2020年和2021年，胜利监理营业收入分别为29961.13万元、36934.15万元，归属于挂牌公司股东的净利润分别为4294.48万元、4601.45万元，2021年在营业收入同比增长23.27%的同时，净利润增幅为7.15%，不过公司毛利率仍保持着较高水平，近两年分别为39.67%和38.63%。

　　经济导报记者了解到，胜利监理历史上曾系中石化集团所属国有企业，后通过国有企业改制分流从中石化集团剥离。作为胜利监理的实控人，艾万发生于1957年，毕业于中国石油大学（华东）工商行政管理专业，1975年8月至1983年9月，任胜利油田水电厂计划科统计员；1983年10月至2002年10月，任胜利油田通讯公司副经理；在胜利监理的前身胜利油田胜利建设监理有限责任公司成立后，艾万发担任总经理，后又兼任董事长，目前则担任着胜利监理董事长、总经理职务。

　　2018年到2020年，胜利监理来自中石化集团所属企业的收入分别为15761.96万元、17855.41万元、21493.16万元，占主营业务收入的比重分别为75.86%、74.43%、71.74%；年报信息披露，2021年胜利监理向中石化集团所属企业的销售金额为24389.54万元，年度销售占比为66.04%，存在客户群较为集中的风险。