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今日大行评级 | 瑞银看高蔚来小鹏,瑞信重申小米​「跑赢大市」评级

  • 来源:互联网
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  • 2020-12-04
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编辑/Zoe

牛牛君划重点:

瑞银升蔚来目标价至55美元,维持「中性」评级。同时,升小鹏目标价至59美元;

瑞信重申小米「跑赢大市」评级与目标价32.5港元,称集资加强实力应对市场变化;

高盛将特斯拉目标价由455美元升至780美元,评级由「中性」升至「买入」;

中金看高比亚迪至230港元,维持「跑赢大市」评级,瑞银下调其评级至「沽售」。

瑞银看高蔚来小鹏

瑞银发布研报称,将目标价由16.3美元上调至55美元,维持「中性」评级。

同时,将目标价由25美元上调至59美元,将评级由「买入」下调为「中性」。

瑞银分析师Paul Gong在研报中指出,蔚来在市场上建立了一定的品牌溢价,其溢价细分市场将帮助公司从市场竞争中获益。

该行认为,小鹏在中国的自动驾驶研发领域保持领先地位,XPILOT3.0OTA已经步入正轨,且新车型即将推出。但是目前其股价上行/下行空间已经基本平衡。

瑞信重申小米「跑赢大市」评级

瑞信发表报告表示,对于$小米集团-W(01810.HK)$配股及发CB共筹近40亿美元,认为公司是实行其战略计划,在面对手机市场变化时具有更好实力应对,该行相信小米会持续增加中国及国际市场占有率、扩展高端产品及线下销售渠道等,且改善供应链以带动物联网及互联网业务稳健增长。

该行维持其「跑赢大市」评级,目标价为32.5港元。

小米昨日午后复牌一度跌近10%,今日收涨4.12%,报25.3港元,总市值6107.9亿港元。

高盛升特斯拉目标价至780美元

美东时间12月2日,高盛将的评级从「中性」上调至「买入」,并将其12个月的目标价从455美元上调至780美元,原因是市场对电动车的接受速度快于该行此前的预期,并认为特斯拉仍会在市场中保持领先地位。

图片来源:StreetInsider

高盛分析师David Tamberrino在报告中表示,电动汽车的普及正在不断加速,而且速度比他们之前认为的要快。同时,电池价格的下跌速度也快于此前的预期,提高了电动车的经济性,这使得购买电动汽车更具吸引力。

与此同时,高盛还指出,从电动汽车的发展态势来看,大大增加了他们此前所描绘的电动车未来场景变成现实的可能性,即:到2030年,在全球范围内,电动汽车的占有比例为26%;到2035年,这一比例将上升至40%(假设美国普及率为66%,欧洲普及率为60%)。

此外,高盛认为,特斯拉之所以能够在电动车市场保持其领先地位,主要得益于其一体化的商业模式,包括:定制化硬件和软件相结合、关键产品Model 3和Model Y等在重要零配件的适配,以及公司为消费者提供一个完整的产品生态系统(太阳能电池板、能源存储系统和快速充电网络)的能力。

整体而言,如果特斯拉能够保持其在电动汽车市场的份额,高盛预计到2040年,其销量将达到1500万至2000万辆。在此期间,如果整个行业的发展要比预期更快,那么相信特斯拉可能将更早达到这个目标(假设特斯拉能实现2.5%的永久增长)。

截至发稿,特斯拉美股盘前涨近3%,报585.8美元。

中金看高比亚迪至230港元,瑞银下调其评级至沽售

  • 中金:比亚迪增发不改优质基本面,给予目标价230港元

总结一下该行观点:

  1. $比亚迪股份(01211.HK)$拟增发不超过20%的H股股本,稀释较少。
  2. 补充资本金,可加强面向未来的汽车电动化、智能网联化投入。
  3. 增发不改优质基本面下的股价趋势。
  4. 中金给予A股目标价220元,H股目标价230港币,并继续给予公司A/H股跑赢行业评级。
  • 瑞银:将比亚迪评级由「中性」降至「沽售」,目标价144港元

瑞银发表研究报告将比亚迪评级由「中性」降至「沽售」,相信其股价已超过合理价值,虽然新车「汉」的销量有正面刺激,但相信已反映在现价,目标价由55港元大幅上调至144港元。

该行指,「汉」的销量于8-10月分别为4,000、5,600及7,500辆,相信至今年底月销售可升至1万辆。另外,「汉」亦使用了其刀片电池,亦印证其电池的表现,公司正积极扩展至其他新能源车型,相信投资者将以新能源车初创公司估值,去计算公司相关业务,加上公司若开始向外供应刀片电池,相信可以加速分拆的可能性,有助释放价值。

该行又指,对目前「汉」的销售持续性有担忧,特别是竞争加剧的情况下,因新能源车的销售起动期较短,但相对销售周期亦较短,目前已见部份数据开始回跌,而且面对更多来自Tesla Model 3的竞争。

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