今日大行评级 | 杰富瑞首次覆盖造车新势力，小摩看高港交所至500港元

今日大行评级 | 杰富瑞首次覆盖造车新势力，小摩看高港交所至500港元600151股吧 编辑/Zoe 异动狗敲黑板： 杰富瑞将特斯拉目标价由650美元升至775美元，重申「持有」评级，并首次覆盖造车新势力，予蔚来目标价60美元，评级「持有」，小鹏目标价54.4美元，评级「持有」，理想目标价44.5美

编辑/Zoe

异动狗敲黑板：

杰富瑞将特斯拉目标价由650美元升至775美元，重申「持有」评级，并首次覆盖造车新势力，予蔚来目标价60美元，评级「持有」，小鹏目标价54.4美元，评级「持有」，理想目标价44.5美元，评级「买入」；

小摩将港交所目标价由420港元升至500港元，评级由「增持」降至「中性」；

中信、华泰金控维持小米「买入」评级，并指禁投令不影响小米正常业务；

高盛升中芯目标价12.6%至29.5港元，维持「买入」评级；

美银首次覆盖蓝月亮「中性」评级与18港元目标价；

麦格理维持阿里「跑赢大市」评级与373港元目标价，招商证券将其目标价至320港元，维持「买入」评级；

杰富瑞将AMD目标价由100美元升至110美元，重申「买入」评级。

杰富瑞升特斯拉目标价19%至775美元，并首次覆盖造车新势力

据彭博消息，杰富瑞分析师Philippe Jean Houchois升$特斯拉(TSLA.US)$目标价19%，由650美元升至775美元，重申“持有”评级。

该分析师认为，特斯拉凭借其技术与商业模式仍然是电动车行业基准。同时他认为，对特斯拉而言，来自中国的竞争对手将比传统车企更具有竞争力。

该行分析师Alexious Lee首次覆盖造车新势力，予目标价60美元，评级「持有」，目标价54.4美元，评级「持有」，目标价44.5美元，评级「买入」。

值得一提的是，早前蔚来宣布完成价值15亿美元的可转换优先债券。

截至发稿，特斯拉盘前涨1.8%，报841.7美元；小鹏涨4.5%，报50美元；蔚来涨4.3%，报58.7美元；理想汽车涨4%，报33.9美元。

小摩：升港交所目标价至500港元，降评级至「中性」

摩根大通发表报告，上调目标价，自420港元上调至500港元，同时下调其评级，自「增持」下调至「中性」。该行指即使在反映所有可能之盈利增长下，现时市盈率(今明两年分别为37倍及34.7倍)仍过高，因此下调评级。

报告指，A股期货若延迟推出，对港交所将是主要风险所在，惟该行认为市场趋势中期发展对港交所仍有利。

港交所今日盘中一度涨近9%，再创新高。收涨3.9%，报501港元，总市值6351.8亿港元，本周累涨超9%。

中信、华泰金控维持小米「买入」评级

• 中信：维持小米「买入」评级

中信证券发布研报称，看好$小米集团-W(01810.HK)$智能手机竞争力的持续提升，以及AIoT业务的长期增长，维持对公司的「买入」评级。

该行认为，美国当前的限制措施对公司主要是交易层面的影响，短期并不会影响公司的基本面。2021年开局阶段，公司在高端化和线下渠道方面快速推进，该行看好公司智能手机竞争力的持续提升，亦看好AIoT业务的长期增长。该行维持公司2020-2022年Non-IFRS净利润预测为123/160/222亿元，维持对公司的「买入」评级。

中信指，公司公告回应，「其服务和产品皆为民用或商业」，「确认其并非中国军方拥有，控制或关联方，亦非美国NDAA法律下定义的中国军方公司」。且公司智能手机的高端化和线下渠道拓展快速推进，公司的智能家居业务全球领先。

查看研报原文：中信：小米投资禁令导致股价调整，带来中期配置机会

• 华泰金控：维持小米「买入」评级及目标价34港元

华泰金融控股发表报告表示，评估禁投令事件对小米股价的潜在影响程度，据截至今年1月15日的彭博数据，小米前50机构投资者共计持有33.75%的股份，其中16家美国投资者共计持股约6.8%。此外，小米创始人之一林斌持有小米9%的股份。与投资禁令相关的更重要细节有待发布，例如将小米加入黑名单的理由、美国投资者的确切定义、允许或禁止交易股票的确切场所等。

该行认为不正当的投资禁令会削弱美国作为全球领先金融市场的地位，预计小米正常业务经营将会持续，而投资禁令名单有别於美国商务部发布的阻止美国公司向纳入黑名单的公司出口技术的「实体清单」。小米确认其与供应商之间的业务合作将不受影响，且当前没有证据表明公司有被美国政府纳入「实体清单」的风险。

华泰金控维持对小米「买入」评级及目标价34港元，相当非国际财务报告准则口径下预测今明两年预测市盈率各38.3倍及30.7倍。

受禁投令事件影响，小米此前跌势惨重，今日大幅反弹，收涨5%，报31.4港元，总市值7908.8亿港元。

高盛：升中芯目标价12.6%至29.5港元，维持「买入」评级

高盛发表研究报告，上调对预测，以反映图像传感器(CIS)需求上升，并带动40-65nm节点工艺的使用率和均价提升，在手机镜头方面，因持续升级，预期晶圆的采购量亦会提升。

该行维持中芯「买入」投资评级，升目标价12.6%，由26.2港元升至29.5港元，相当预测2022年市盈率38倍及市账率1.9倍，以反映成熟节点的强劲需求以及内地客户的需求不断增长。

高盛表示，上调对中芯2021年每股盈利预测，由0.07美元升至0.08美元，升其2022年每股盈利预测，由0.09美元升至0.1美元，该行预计中芯2023年至2028年每股盈利预测各为0.15美元、0.2美元、0.27美元、0.32美元、0.4美元及0.46美元。

中芯今日收涨1.2%，报29.6港元，总市值2278.6亿港元。

美银：首次覆盖蓝月亮「中性」评级与18港元目标价

美银证券发布研究报告，首予「中性」评级，目标价18港元，按综合市盈率及现金流折现流作估值，相当动态市盈率1.4倍。

报告中称，蓝月亮集团为中国洗衣液龙头企业，拥有充分的行业领先优势，预计可利用竞争力及行业结构性顺风趋势来实现强劲增长，但考虑到公司现价水平为2021年预测市盈率的42倍及动态市盈率1.4倍，认为当前估值已反映出其增长前景，估值已合理。

该行预计，蓝月亮将持续进行产品升级及种类拓展，并提升线上销售占比，加强在内地偏远城市的渗透率，加上行业加快整合，预测公司于2019-22年收入复合年增长率可达20%，每股盈利复合增长31%。

美银证券表示，虽然公共卫生事件影响蓝月亮去年度收入增长，但预期产品创新及公共卫生事件需求反弹，今年相信增长可恢复并有所加快。该行预计，蓝月亮2020年至2022年经调整纯利预测13.39亿、24.26亿及28.46亿元。